نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، چرا که سرمایهگذاران در میان چشماندازی پیچیده از بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان در حرکت هستند. با تداوم سلطه دلار آمریکا و تشدید تنشها میان ایالات متحده و ایران، هم طلا و هم نقره با فشار نزولی قابل توجهی روبرو هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و درگیری میان آمریکا و ایران
عامل اصلی عدم قطعیت در بازار، تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران است. در پی توقف مذاکرات، فعالان بازار در حال ارزیابی مجدد حق ریسک ژئوپلیتیک هستند. جالب اینجاست که اگرچه درگیریها اغلب سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهد، اما تحولات اخیر تأثیرات متفاوتی داشته است. در حالی که بانک مرکزی چین در پاسخ به حملات میان آمریکا و ایران به خرید طلا ادامه داده است، عوامل دیگر در حال حاضر فشار نزولی بیشتری بر قیمت شمشها وارد میکنند.
سلطه دلار آمریکا و بازدهی اوراق قرضه خزانهداری
قدرت مستمر دلار آمریکا همچنان فشار سنگینی بر فلزات گرانبها وارد میکند. با افزایش جذابیت دلار، هزینه نگهداری داراییهای بدون سود مانند طلا برای سرمایهگذاران جهانی کمتر جذاب میشود. علاوه بر این، افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده به عنوان سقفی برای هرگونه بازیابی احتمالی قیمت عمل کرده است. در بورس چندکالایی (MCX)، این تأثیر هفته گذشته مشهود بود؛ به طوری که قیمت آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) کاهش، در سطح ۱۴۴,۰۰۰ روپیه برای هر ۱۰ گرم تثبیت شد. نقره کاهش شدیدتری را تجربه کرد و قراردادهای سپتامبر با ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد) سقوط، به ۲۲۳,۰۰۰ روپیه در هر کیلوگرم رسید.
دادههای اقتصاد کلان و چشمانداز فدرال رزرو
مسیر سیاستهای پولی فدرال رزرو، موضوع اصلی معاملهگران در روزهای آینده خواهد بود. بازارها مشتاقانه منتظر مجموعهای از دادههای حیاتی هستند، از جمله:
- بازار کار ایالات متحده: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری.
- شاخصهای تورم: دادههای اخیر هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده نشان داد که تورم با سرعت کمتری در حال افزایش است، که این امر باعث برخی خریدهای ارزانقیمت در بازار طلا شد.
- شاخصهای رشد جهانی: شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی اقتصادهای بزرگ، به همراه دادههای تورم منطقه یورو.
علاوه بر این، تغییرات ناگهانی در سیاستهای تجاری، مانند تهدید پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر وضع تعرفه ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، لایههای جدیدی از پیچیدگی را به چشمانداز اقتصاد جهانی اضافه میکند.
بازارهای انرژی و تقاضای صنعتی
کاهش قیمت نفت خام نیز نقش محوری در نوسانات اخیر قیمتها ایفا کرده است. اصلاح شدید نزدیک به ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام، نگرانیهای گستردهتر تورمی را کاهش داده است که این امر به نوبه خود، جذابیت طلا را به عنوان یک پوشش سنتی در برابر تورم کم کرده است. برای نقره، چشمانداز همچنان با چالشهای جدی روبروست؛ فراتر از قدرت دلار، این فلز به دلیل عملکرد ضعیف فلزات صنعتی و کاهش کلی تقاضا با دشواری روبرو است.
نکات کلیدی
- عدم قطعیت ژئوپلیتیک: تشدید تنشهای میان آمریکا و ایران و تعرفههای تجاری احتمالی، باعث ایجاد نوسانات بالا در بازارهای کالا شده است.
- وابستگی به اقتصاد کلان: حرکات آتی قیمت طلا و نقره به شدت به دادههای اشتغال ایالات متحده و سیگنالهای سیاست پولی فدرال رزرو بستگی خواهد داشت.
- فشار دلار و بازدهی: دلار قدرتمند آمریکا و افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری همچنان موانع اصلی در برابر رالی پایدار در فلزات گرانبها هستند.