Cách Điều hướng Rủi ro và Lợi nhuận từ một hiện tượng ‘Siêu El Niño’

Khi các căng thẳng địa chính trị giảm bớt, các nhà đầu tư toàn cầu đang chuyển hướng sang một mối đe dọa mới, đáng gờm: rủi ro khí hậu. Với xác suất 63% một hiện tượng “Siêu El Niño” sẽ hình thành vào năm 2027, những thay đổi về nhiệt độ kéo theo có thể làm gián đoạn chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát tăng cao và buộc các ngân hàng trung ương phải đưa ra những quyết định khó khăn.

Quy mô Kinh tế của một hiện tượng Siêu El Niño

"Siêu El Niño" được đặc trưng bởi sự ấm lên kéo dài của nhiệt độ bề mặt Thái Bình Dương, tạo ra sự biến động thời tiết cực đoan. Trong khi một số khu vực phải đối mặt với lượng mưa quá mức, những khu vực khác lại phải chịu đựng những đợt hạn hán tàn khốc. Quy mô của mối đe dọa này không chỉ là lý thuyết; trong sự kiện El Niño năm 2015-2016, thế giới đã phải đối mặt với mức sụt giảm năng suất khổng lồ lên tới 7,8 nghìn tỷ USD, theo một nghiên cứu của Đại học Dartmouth. Đối với các nhà giao dịch, điều này đồng nghĩa với những sự chuyển dịch ngành lớn trong các lĩnh vực nông nghiệp, năng lượng và khai khoáng.

Nông nghiệp và Phân bón: Câu chuyện về hai thái cực

Ngành nông nghiệp có khả năng sẽ trải qua sự biến động trực tiếp nhất. Năng suất ngô, lúa mì và đường đang bị đe dọa, điều này có thể khơi lại lạm phát thực phẩm toàn cầu.

  • Người thắng và kẻ thua trong ngành đường: Tại Ấn Độ, quốc gia sản xuất đường lớn thứ hai thế giới, các lệnh cấm xuất khẩu đã gây áp lực lên các nhà sản xuất như Shree Renuka Sugars Ltd. và Bajaj Hindusthan Sugar Ltd. Ngược lại, lượng mưa cải thiện ở Argentina có thể mang lại lợi ích cho các công ty như São Martinho.
  • Quản lý nguồn nước: Khi hạn hán kéo dài, các công ty chuyên về tưới tiêu và quản lý nước—như VA Tech Wabag Ltd., Jain Irrigation Systems Ltd., và Shakti Pumps India Ltd. của Ấn Độ—có thể thấy nhu cầu tăng cao.
  • Cơ hội từ phân bón: Nguồn cung cây trồng thắt chặt thường thúc đẩy nhu cầu về các chất dinh dưỡng. Các nhà phân tích gợi ý nên xem xét các cổ phiếu phân bón gốc nitơ như CF Industries Holdings Inc. và Nutrien Ltd. Tuy nhiên, tình trạng khô hạn có thể làm giảm nhu cầu về kali (potash), có khả năng gây hại cho các công ty như The Mosaic Co.

Năng lượng và Khai khoáng: Vượt qua sức nóng

Nhiệt độ toàn cầu tăng cao được dự báo sẽ định hình lại các mô hình tiêu thụ năng lượng và chuỗi cung ứng hàng hóa.

  • Sự gia tăng nhu cầu làm mát: Tại châu Á, nhiệt độ cao hơn đang thúc đẩy việc sử dụng máy điều hòa nhiệt độ, gây áp lực lên lưới điện. Tại Ấn Độ, các nhà phân tích từ Jefferies chỉ ra JSW Energy Ltd. và Adani Energy Solutions Ltd. là những đơn vị có thể hưởng lợi từ sự gia tăng này. Tại Trung Quốc, các công ty điện lực như Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co. đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể.
  • Kịch bản giảm giá khí tự nhiên: Tại Bắc Mỹ, mùa đông ấm hơn có thể làm giảm nhu cầu sưởi ấm, tạo ra môi trường giảm giá cho các cổ phiếu khí tự nhiên như EQT Corp. và Range Resources Corp.
  • Gián đoạn khai thác khoáng sản: Lượng mưa cực đoan ở Nam Mỹ có thể làm gián đoạn việc sản xuất đồng tại Chile và Peru. Điều này gây rủi ro cho các tập đoàn khai thác lớn như Freeport-McMoRan Inc. và Anglo American Plc., có khả năng gây ra các hiệu ứng dây chuyền cho ngành sản xuất toàn cầu.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Biến động theo ngành: Dự kiến sẽ có những biến động lớn trong nhóm cổ phiếu nông nghiệp và phân bón khi các hình thái thời tiết quyết định năng suất cây trồng và nhu cầu dinh dưỡng.
  • Sự chuyển dịch năng lượng: Trong khi nhu cầu khí tự nhiên ở Bắc Mỹ có thể giảm nhẹ, các công ty tiện ích điện lực ở châu Á đang sẵn sàng hưởng lợi từ nhu cầu làm mát tăng cao.
  • Lạm phát do biến đổi khí hậu: Hiện tượng Siêu El Niño gây ra rủi ro mang tính cấu trúc đối với lạm phát toàn cầu, điều này có thể làm phức tạp hóa lộ trình lãi suất của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới.