米国市場は明暗を分ける：ハイテク大手のAI投資への懸念からNasdaqが下落
月曜日のウォール街はボラティリティの高い展開となり、巨大ハイテク株がNasdaqを押し下げたことで、主要指数は相反する動きを見せた。投資家が中東における地政学的動向を注視する一方で、人工知能（AI）への支出に関するセンチメントの変化や、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な見通しが、複雑な取引環境を作り出している。
ハイテク株の売りがNasdaqとS&P 500を押し下げ
Nasdaq総合指数は大きな圧力にさらされ、339.67ポイント（1.28%）下落し、26,178.26で取引を終えた。この下落は主にAlphabetの急落に加え、Meta、Amazon、Microsoftといった他のハイテク主要銘柄の弱含みによって引き起こされた。月曜日に初の債券発行を開始したSpaceXでさえも株価が急落し、6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を報告していたにもかかわらず、指数に重くのしかかった。
ハイパースケーラーによる大規模なインフラ支出に対する懐疑論の高まりが、最近の株価上昇を支えてきたAI主導の楽観論を冷やし始めている。US Bankのビル・ノーシー（Bill Northey）氏のようなアナリストは、AIデータセンター建設のファンダメンタルズは依然として強力であると示唆しているが、目先の市場センチメントは慎重なものへと変化している。半導体セクターの継続的な健全性を測るため、市場の注目は水曜日に発表されるMicron Technologyの四半期決算に集まっている。
地政学的変化とエネルギー価格の落ち着きを受け、ダウは上昇
ハイテク株の下落とは対照的に、ダウ工業株平均はヘルスケアおよび製造業セクターの強さに支えられ、162.36ポイント（0.29%）上昇して51,727.06で引けた。バイオテクノロジー分野からの顕著な押し上げもあり、AbbVieがApogee Therapeuticsを109億ドルの現金で買収するというニュースを受けて、同社の株価が急騰した。
国際政治も市場の動きに影響を与えた。スイスでの会談において、米イラン当局者が最終合意に向けた60日間のロードマップを策定し、「大きな進展」があったことを受けて、原油価格は下落した。ホルムズ海峡やレバノンを巡る緊張は続いているものの、エネルギー価格の落ち着きは、個人消費と企業活動の両方にとって潜在的な起爆剤になると見なされている。
連邦準備制度理事会（FRB）とインフレ動向への注視
市場参加者はまた、ケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）新議長の下でのFRBによる「タカ派」への転換にも対応している。物価の安定への回帰を改めて強調するFRBの姿勢により、米国債利回りが上昇しており、これは通常、株価評価に対して下押し圧力となる。
投資家は、木曜日に発表されるFRBが重視するインフレ指標、個人消費支出（PCE）データの公表に備えている。予想を上回る数値が出た場合、より積極的な金融政策が行われるという市場の確信を強める可能性がある。現在、LSEGのデータによると、市場は9月の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: AlphabetやSpaceXを中心とする巨大ハイテク株が、AIインフラ支出への監視が強まる中でNasdaqを1.28%押し下げた。
- 地政学的緩和: 米イラン交渉の進展が原油価格の下落を助け、広範な経済センチメントを押し上げる可能性を示唆した。
- 金融政策への注目: FRBのタカ派的な姿勢と、間近に迫ったPCEインフレデータが米国債利回りを押し上げ、市場の方向性に影響を与えている。