트럼프 행정부의 제재 유예 조치 이후, 이란의 대인도 원유 판매 급증
도널드 트럼프 행정부가 발표한 석유 제품에 대한 60일간의 제재 유예 조치에 따라, 이란 정부는 에너지 수출 포트폴리오를 다각화하기 위해 공격적인 행보를 보이고 있습니다. 현재 막대한 양의 원유가 해상에 떠 있는 상황에서, 테헤란은 유예 기간이 만료되기 전에 원유를 처분하고자 인도를 포함한 아시아의 주요 수입국들에 접촉하고 있습니다.
해상에 떠 있는 원유의 딜레마
이란은 상당한 양의 원유가 운송 중인 상태로 남아 있어 물류적 어려움에 직면해 있습니다. Vortexa와 Bloomberg의 계산 데이터에 따르면, 6월 22일 기준으로 약 6,800만 배럴의 원유와 콘덴세이트(condensate)가 해상에 떠 있는 것으로 나타났습니다. 더욱 우려스러운 점은 이 물량의 80% 이상이 목적지가 확정되지 않아 즉각적인 판매 대상이 될 가능성이 매우 높다는 것입니다.
이를 완화하기 위해 National Iranian Oil Co.는 인도, 일본, 한국의 정유사들에 선제적으로 연락을 취했습니다. 테헤란의 목표는 단순히 이러한 당장의 화물을 처리하는 것뿐만 아니라, 전체 생산량을 늘리기 위한 장기적인 공급 계약을 모색하는 것입니다.
인도 정유사들의 과제
인도는 이란과 지리적으로 가까워 특정 화물의 경우 단 2~3일 만에 인도 정유사에 도달할 수 있다는 물류적 이점이 있지만, 이란산 원유에 대한 수요는 여전히 조심스러운 상황입니다. 인도 정유사들은 과거부터 2차 제재(secondary repercussions)를 피하기 위해 제재 대상인 석유를 기피해 왔습니다.
여러 장애물이 이란산 원유의 대규모 복귀를 가로막고 있습니다:
- 정유사 계획 주기: 대부분의 아시아 정유사들은 수입 계획을 2~3개월 전에 수립합니다. Kpler의 수석 분석가인 Sumit Ritolia에 따르면, 많은 정유사가 이미 8월 상반기까지의 물량을 확보한 상태입니다.
- 정책 불확실성: 현재의 유예 조치는 60일 동안만 유효합니다. 미국의 제재 정책이 변동성이 크고 예측 불가능한 상황에서 시장 참여자들은 대규모 물량을 계약하기를 주저하고 있습니다.
- 물류 복잡성: EU와 영국의 제재는 석유 거래의 필수적인 '백엔드(back-end)' 과정, 특히 보험 가입, 금융 지원, 운송 계약 등을 계속해서 복잡하게 만들고 있습니다.
중국이 계속해서 주요 구매국으로 남을 것인가?
이란이 서방 및 아시아의 다른 지역으로 손을 뻗고 있음에도 불구하고, 이번 공급 급증의 주요 수혜자는 중국이 될 것으로 예상됩니다. 서방 정유사들은 상당한 '운송 시간(transit time)'의 불리함을 안고 있습니다. 이란산 원유가 인도에는 빠르게 도달할 수 있는 반면, 서방으로의 운송은 40~45일이 소요될 수 있습니다. 이러한 긴 운송 기간 때문에 서방 구매자들이 60일이라는 짧은 유예 기간 내에 전체 공급망 사이클을 완료하는 것은 거의 불가능합니다.
또한, 현재 아시아 시장은 공급이 원활한 상태입니다. 인도 정유사들은 현재 러시아산 및 중동산 원유를 우선시하고 있으며, 베네수엘라산 원유 또한 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 이란산 원유가 인도 시장에서 유의미한 영향력을 발휘하려면, 내재된 지정학적 리스크를 상쇄할 수 있을 만큼 매우 매력적이고 파격적인 할인 가격으로 제공되어야 할 것입니다.
핵심 요약
- 막대한 미배정 공급량: 해상에 떠 있는 6,800만 배럴의 이란산 원유 및 콘덴세이트 중 80% 이상이 목적지가 확정되지 않아, 테헤란의 긴급한 판매 공세가 이어지고 있습니다.
- 60일의 제약: 미국의 짧은 제재 유예 기간과 정유사의 긴 계획 주기가 맞물려, 인도 및 서방 정유사들이 대규모 장기 계약을 체결하는 데 한계가 있습니다.
- 중국의 우위: 짧은 운송 시간과 제재를 감수하려는 의지 덕분에, 중국은 인도나 서방 국가들에 비해 이란산 원유의 주요 목적지 자리를 유지할 것으로 보입니다.