Iran haast zich om olie aan India te verkopen na vrijstelling van Trump-sancties
De Iraanse regering probeert haar energie-exportportfolio agressief te diversifiëren na een 60-daagse vrijstelling voor petroleumproducten die is aangekondigd door de regering van Donald Trump. Met een enorme voorraad olie die momenteel op zee drijft, neemt Teheran contact op met grote Aziatische importeurs, waaronder India, om ruwe olie te verkopen voordat de versoepeling afloopt.
Het dilemma van de drijvende ruwe olie
Iran staat voor een logistieke uitdaging omdat een aanzienlijk deel van de olie nog in transit is. Gegevens van Vortexa en berekeningen van Bloomberg laten zien dat er op 22 juni ongeveer 68 miljoen vaten ruwe olie en condensaat op zee dreven. Alarmerend genoeg heeft meer dan 80% van dit volume geen bevestigde bestemming, wat het een ideale kandidaat maakt voor onmiddellijke verkoop.
Om dit te verzachten, heeft de National Iranian Oil Co. proactief contact opgenomen met raffinaderijen in India, Japan en Zuid-Korea. Het doel van Teheran is niet alleen om deze directe ladingen te verkopen, maar ook om langetermijnleveringsregelingen te verkennen om de totale productie te verhogen.
Uitdagingen voor Indiase raffinaderijen
Hoewel de geografische nabijheid van India tot Iran een logistiek voordeel biedt — waarbij bepaalde ladingen binnen slechts twee tot drie dagen de Indiase raffinaderijen kunnen bereiken — blijft de bereidheid om Iraanse ruwe olie te kopen voorzichtig. Indiase raffinaderijen hebben olie die onder sancties valt historisch gezien vermeden om secundaire gevolgen te voorkomen.
Verschillende hindernissen verhinderen een massale terugkeer naar Iraanse olie:
- Planningscycli van raffinaderijen: De meeste Aziatische raffinaderijen plannen hun importen 2 tot 3 maanden van tevoren. Volgens Sumit Ritolia, hoofdanalist bij Kpler, hebben veel raffinaderijen hun behoeften voor de eerste helft van augustus al veiliggesteld.
- Beleidsonzekerheid: De huidige vrijstelling geldt slechts voor 60 dagen. Marktspelers aarzelen om zich aan grote volumes te committeren wanneer het Amerikaanse sanctiebeleid volatiel en onvoorspelbaar blijft.
- Logistieke complexiteit: Sancties van de EU en het VK blijven de essentiële "back-end" van de oliehandel compliceren, met name de verzekeringsdekking, financiering en scheepvaartregelingen.
Zal China de dominante koper blijven?
Ondanks de pogingen van Iran om contact te leggen met het Westen en andere delen van Azië, wordt verwacht dat China de belangrijkste begunstigde zal blijven van deze aanbodstijging. Westerse raffinaderijen kampen met een aanzienlijk nadeel wat betreft de "transit time"; terwijl Iraanse olie India snel kan bereiken, kunnen zendingen naar het Westen 40 tot 45 dagen duren. Dit lange transittijdvenster maakt het voor westerse kopers bijna onmogelijk om de volledige toeleveringsketencyclus te voltooien binnen de korte periode van de 60-daagse vrijstelling.
Bovendien is de Aziatische markt momenteel goed voorzien van aanbod. Indiase raffinaderijen geven momenteel de voorkeur aan Russische en Midden-Oosterse soorten, terwijl Venezolaanse ruwe olie ook marktaandeel wint. Om een aanzienlijke impact te maken op de Indiase markt, zou Iraanse olie waarschijnlijk tegen zeer aantrekkelijke, diepe kortingen aangeboden moeten worden om de inherente geopolitieke risico's te compenseren.
Kernpunten
- Massale niet-toegewezen voorraad: Meer dan 80% van de 68 miljoen vaten Iraanse ruwe olie en condensaat die op zee drijven, heeft geen bevestigde bestemming, wat de dringende verkoopcampagne van Teheran aanjaagt.
- De beperking van 60 dagen: De korte duur van de Amerikaanse sanctievrijstelling, in combinatie met de lange planningscycli van raffinaderijen, beperkt het vermogen van Indiase en westerse raffinaderijen om significante langetermijnverplichtingen aan te gaan.
- Het voordeel van China: Vanwege kortere transittijden en de bereidheid om met sancties om te gaan, is China gepositioneerd om de belangrijkste bestemming voor Iraanse olie te blijven in vergelijking met India of westerse landen.