Goudprijsvooruitzichten: Waarom edelmetalen veerkrachtig blijven te midden van geopolitieke verschuivingen

Goudprijzen hebben na een periode van volatiliteit een stevige basis gevonden, gedreven door een dramatische verschuiving in het wereldwijde geopolitieke landschap. Nu het narratief verschuift van conflict naar economische stabiliteit, vinden edelmetalen nieuwe steunniveaus, ondanks de aanhoudende gevoeligheid voor macro-economische gegevens.

Geopolitieke de-escalatie drijft marktherstel aan

De recente voorlopige vredesovereenkomst tussen de VS en Iran heeft gefungeerd als een belangrijke katalysator voor de goudprijzen, waardoor de focus van beleggers verschoof van oorlogsrisico's naar economische fundamenten. De heropening van de Straat van Hormuz heeft de directe geopolitieke spanningen aanzienlijk verminderd, wat leidde tot een daling van de ruwe olieprijzen en een afname van de wereldwijde inflatieverwachtingen.

Deze vermindering van de spanningen heeft een dubbel voordeel opgeleverd voor goud: het verminderde de angst voor agressieve verkrapping door de Federal Reserve en droeg bij aan lagere Treasury-rendementen en een zwakkere Amerikaanse dollar. Als gevolg hiervan herstelde de spotprijs van goud zich succesvol boven de $4.300/oz, nadat deze eerder de kritieke steunzone van $4.000/oz had getest.

De verschuiving van geopolitiek naar macro-economisch beleid

Hoewel de geopolitieke risico's zijn afgenomen, is het marktnarratief verschoven naar inflatie en rentetrajecten. Beleggers houden nu nauwlettend in de gaten of lagere energieprijzen zullen resulteren in lagere Amerikaanse inflatiecijfers.

Vedika Narvekar, Research Analyst bij Anand Rathi Shares and Stock Brokers, merkt op dat hoewel het sentiment is verbeterd, goud zeer gevoelig blijft voor het beleid van de Federal Reserve. De komende vergadering van de Federal Reserve op 16-17 juni is een cruciaal aandachtspunt, aangezien economische prognoses en beleidsrichtlijnen zullen bepalen of de Fed dichter bij renteverlagingen komt. Elk teken van afnemende inflatie zou voor extra opwaartse momentum kunnen zorgen, terwijl een hawkish standpunt winstnemingen kan uitlokken.

Bovendien blijft de aankoop door centrale banken fungeren als een structurele wind mee. Soevereine entiteiten diversifiëren hun reserves consequent weg van de Amerikaanse dollar, wat zorgt voor een sterke bodem in de vraag die de neerwaartse druk op goud beperkt.

Zilvervooruitzichten: Tekorten in het aanbod zullen aanhouden tot 2026

De edelmetalenmarkt ziet ook een herstel in zilver. Recente prijsschommelingen — van $75 naar $61,50 en terug naar $70 — werden voornamelijk gedreven door macro-economische angsten in plaats van veranderingen in het fysieke vraag-en-aanbod.

De langetermijnfundamenten voor zilver blijven robuust. De wereldwijde vraag blijft het aanbod overtreffen, en marktananalisten voorspellen dat 2026 het zesde opeenvolgende jaar van een tekort aan zilveraanbod zal zijn. Nu de vrees op de energiemarkt afneemt, is de zilvermarkt gepositioneerd voor hernieuwde steun, mits het sentiment onder beleggers positief blijft.

Technische niveaus om in de gaten te houden

Voor handelaren en beleggers die de markten monitoren, zijn de volgende niveaus cruciaal op de korte termijn:

Goud (Spot)

MCX Gold

Internationaal zilver

Kernpunten