સોનાના ભાવનું અનુમાન: ભૌગોલિક રાજકીય ફેરફારો વચ્ચે બુલિયન શા માટે સ્થિર રહ્યું છે
વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય પરિદ્રશ્યમાં આવેલા મોટા ફેરફારોને કારણે, અસ્થિરતાના સમયગાળા પછી સોનાના ભાવે મજબૂત પકડ બનાવી છે. જેમ જેમ વાર્તા સંઘર્ષથી આર્થિક સ્થિરતા તરફ વળી રહી છે, તેમ તેમ મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા પ્રત્યેની સંવેદનશીલતા હોવા છતાં કિંમતી ધાતુઓ નવા સપોર્ટ લેવલ શોધી રહી છે.
ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં ઘટાડો બજારમાં સુધારો લાવે છે
તાજેતરના અમેરિકા-ઈરાન વચ્ચેના વચગાળાના શાંતિ કરાર એ સોનાના ભાવ માટે મુખ્ય ઉદ્દીપક બન્યો છે, જેનાથી રોકાણકારોનું ધ્યાન યુદ્ધના જોખમોથી હટીને આર્થિક પાયાના તત્વો તરફ વળ્યું છે. હોર્મુઝના સામુદ્ર માર્ગ (Strait of Hormuz) ના પુનઃખુલવાથી તાત્કાલિક ભૌગોલિક રાજકીય તણાવમાં નોંધપાત્ર રાહત મળી છે, જેના પરિણામે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં ઘટાડો થયો છે અને વૈશ્વિક ફુગાવાની અપેક્ષાઓમાં ઘટાડો થયો છે.
તણાવમાં આ ઘટાડાએ બુલિયનને બેવડો ફાયદો આપ્યો છે: તેણે ફેડરલ રિઝર્વના આક્રમક tightening (કડક નીતિ) ના ડરને ઘટાડ્યો છે અને ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં ઘટાડો તથા અમેરિકી ડોલરના નબળા પડવામાં ફાળો આપ્યો છે. પરિણામે, સ્પોટ ગોલ્ડ અગાઉના મહત્વપૂર્ણ $4,000/oz ના સપોર્ટ ઝોનને ટેસ્ટ કર્યા પછી સફળતાપૂર્વક $4,300/oz ના સ્તરથી ઉપર રિકવર થયું છે.
ભૌગોલિક રાજનીતિથી મેક્રોઇકોનોમિક પોલિસી તરફનું પરિવર્તન
ભૌગોલિક રાજકીય જોખમોમાં ઘટાડો થયો હોવા છતાં, બજારનું ધ્યાન હવે ફુગાવા અને વ્યાજ દરના માર્ગો તરફ વળ્યું છે. ઉર્જાના ઘટતા ભાવ અમેરિકાના ફુગાવાના આંકડાઓમાં ઘટાડો લાવશે કે નહીં તે અંગે રોકાણકારો હવે ઝીણવટપૂર્વક દેખરેખ રાખી રહ્યા છે.
આનંદ રથિ શેર્સ એન્ડ સ્ટોક બ્રોકર્સના રિસર્ચ એનાલિસ્ટ વેદિકા નારવેકર નોંધે છે કે જોકે સેન્ટિમેન્ટમાં સુધારો થયો છે, તેમ છતાં સોનું ફેડરલ રિઝર્વની નીતિ પ્રત્યે અત્યંત સંવેદનશીલ રહ્યું છે. આગામી 16-17 જૂનની ફેડરલ રિઝર્વની મીટિંગ એક મહત્વપૂર્ણ કેન્દ્રબિંદુ છે, કારણ કે આર્થિક અનુમાન અને નીતિ માર્ગદર્શન એ નક્કી કરશે કે ફેડ વ્યાજ દરમાં ઘટાડો તરફ આગળ વધશે કે નહીં. ફુગાવામાં ઘટાડાના કોઈપણ સંકેત વધુ તેજી લાવી શકે છે, જ્યારે 'હોકિશ' (કડક) વલણ નફો બુક કરવા માટે પ્રેરી શકે છે.
વધુમાં, સેન્ટ્રલ બેંકની ખરીદી એક માળખાગત ટેકો (structural tailwind) તરીકે કામ કરવાનું ચાલુ રાખે છે. સાર્વભૌમ સંસ્થાઓ સતત તેમના અનામત ભંડોળને અમેરિકી ડોલરથી દૂર વિવિધતા લાવી રહી છે, જે સોના પરના નીચે તરફના દબાણને મર્યાદિત કરતા મજબૂત માંગનો આધાર પૂરો પાડે છે.
ચાંદીનું અનુમાન: 2026 સુધી પુરવઠાની અછત ચાલુ રહેશે
કિંમતી ધાતુઓના બજારમાં ચાંદીમાં પણ સુધારો જોવા મળી રહ્યો છે. તાજેતરના ભાવમાં થયેલા ફેરફારો—$75 થી ઘટીને $61.50 અને ફરી $70 સુધી—મુખ્યત્વે ભૌતિક પુરવઠા-માંગના ફેરફારોને બદલે મેક્રોઇકોનોમિક ડરને કારણે હતા.
ચાંદી માટે લાંબા ગાળાના પાયાના પરિબળો મજબૂત છે. વૈશ્વિક માંગ સતત પુરવઠા કરતા વધી રહી છે, અને બજાર વિશ્લેષકોનો અંદાજ છે કે 2026 એ ચાંદીના પુરવઠામાં સતત છઠ્ઠું વર્ષ હશે. જેમ જેમ ઉર્જા બજારના ડર ઓછા થઈ રહ્યા છે, તેમ ચાંદીનું બજાર નવા સમર્થન માટે તૈયાર છે, જો રોકાણકારોની ભાવના સકારાત્મક રહેશે.
ધ્યાનમાં રાખવા જેવા ટેકનિકલ લેવલ
બજાર પર નજર રાખતા ટ્રેડર્સ અને રોકાણકારો માટે, નજીકના સમયગાળા માટે નીચેના લેવલ મહત્વપૂર્ણ છે:
Gold (Spot)
- વર્તમાન બજાર ભાવ (CMP): $4,320/oz
- સપોર્ટ: $4,150 / $4,020
- રેઝિસ્ટન્સ: $4,390 / $4,620
MCX Gold
- વર્તમાન બજાર ભાવ (CMP): ₹1,52,470
- સપોર્ટ: ₹1,46,200 / ₹1,41,700
- રેઝિસ્ટન્સ: ₹1,54,700 / ₹1,62,800
International Silver
- વર્તમાન બજાર ભાવ (CMP): $70/oz
- સપોર્ટ: $64 / $61
- રેઝિસ્ટન્સ: $72.50 / $76.50
મુખ્ય બાબતો
- ભૌગોલિક રાજકીય વળાંક: અમેરિકા-ઈરાન શાંતિ કરારથી તેલના ભાવ અને ફુગાવાના ડર ઘટ્યા છે, જેના કારણે સોનું $4,300/oz થી ઉપર પાછા ફર્યું છે.
- મેક્રો ફોકસ: રોકાણકારો ફેડરલ રિઝર્વની નીતિ તરફ ધ્યાન આપી રહ્યા છે, અને વધુ વૃદ્ધિ માટે વ્યાજ દરમાં સંભવિત ઘટાડાના સંકેતો શોધી રહ્યા છે.
- માળખાગત માંગ: સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સતત ખરીદી અને ચાંદીના પુરવઠામાં લાંબા ગાળાના સંભવિત ઘટાડાના અંદાજ બંને ધાતુઓ માટે મજબૂત પાયાના સ્તર પૂરા પાડે છે.