అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా బంగారం, వెండి ధరలపై ఒత్తిడి

భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ల కలయిక పెట్టుబడిదారులకు అస్థిరమైన వాతావరణాన్ని సృష్టిస్తుండటంతో, విలువైన లోహాలు (precious metals) రాబోయే వారం సవాలుతో కూడుకున్న పరిస్థితులను ఎదుర్కోనున్నాయి. రాబోయే స్థూల ఆర్థిక డేటా (macroeconomic data) మరియు మారుతున్న ఇంధన ధరలు బంగారం మరియు వెండి ధరల కదలికలకు ప్రధాన చోదక శక్తులుగా ఉంటాయని విశ్లేషకులు సూచిస్తున్నారు.

భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు ఇరాన్-అమెరికా సంఘర్షణ

అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య ఇటీవల పెరిగిన సైనిక సంఘర్షణ ప్రపంచ మార్కెట్లలో గణనీయమైన అనిశ్చితిని సృష్టించింది. భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను బంగారం వంటి సురక్షిత ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మళ్ళించినప్పటికీ, ప్రస్తుత పరిస్థితి సంక్లిష్టంగా ఉంది. చర్చలు నిలిచిపోయాయి, మరియు ఇటీవలి దాడుల తర్వాత చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ తన బంగారం కొనుగోళ్లను కొనసాగిస్తున్నప్పటికీ, ఇతర అంశాలు ఈ డిమాండ్‌ను తగ్గించాయి. అంతేకాకుండా, యూరోపియన్ యూనియన్ (EU) పై 100 శాతం టారిఫ్‌లను విధించాలన్న అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ హెచ్చరిక, మార్కెట్లు నిశితంగా గమనిస్తున్న మరొక భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాన్ని జోడించింది.

స్థూల ఆర్థిక డేటా మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ దిశానిర్దేశం

విలువైన లోహాల ధరల గమనం ప్రధానంగా రాబోయే అమెరికా ఆర్థిక సూచికలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అమెరికా నాన్-ఫార్మ్ పేరోల్స్ (nonfarm payrolls) మరియు నిరుద్యోగ గణాంకాలతో సహా కీలకమైన డేటా కోసం పెట్టుబడిదారులు వేచి చూస్తున్నారు, ఇవి ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క తదుపరి ద్రవ్య విధాన నిర్ణయాలకు సంబంధించి కీలక సంకేతాలను అందిస్తాయి. అదనంగా, మార్కెట్ భాగస్వాములు ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల తయారీ మరియు సేవా PMI (PMI) తో పాటు యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ డేటాను కూడా గమనిస్తున్నారు.

ఇటీవలి అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్‌పెండిచర్స్ (PCE) డేటా ప్రకారం, ద్రవ్యోల్బణం గత నెల కంటే నెమ్మదిగా పెరుగుతోందని తేలింది, ఇది బంగారం కొనుగోళ్లలో కొంత వృద్ధికి దారితీసింది. అయితే, పెట్టుబడిదారులు రాబడి లేని బంగారం (non-yielding bullion) కలిగి ఉండటం వల్ల కలిగే అవకాశపు ఖర్చును (opportunity cost) పరిగణనలోకి తీసుకుంటుండటంతో, అధిక అమెరికా ట్రెజరీ యీల్డ్స్ (US Treasury yields) లాభాలపై అడ్డుకట్ట వేస్తున్నాయి.

MCX మరియు అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో భారీ తగ్గుదల

విలువైన లోహాల ఇటీవలి పనితీరు గణనీయంగా క్షీణించింది (bearish). మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్ఛేంజ్ (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ రూ. 3,041 లేదా 2.06 శాతం తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షల వద్ద స్థిరపడ్డాయి. వెండి ధరలు మరింత వేగంగా పడిపోయాయి; సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్ట్ రూ. 15,269 లేదా 6.4 శాతం పడిపోయి, ప్రతి కిలోకు రూ. 2.23 లక్షల వద్ద ముగిసింది.

ఈ ధోరణి విదేశీ మార్కెట్లలో కూడా కనిపిస్తోంది. Comex గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 లేదా 3.5 శాతం తగ్గి, ఔన్సుకు USD 4,096.3 వద్ద ముగిశాయి. న్యూయార్క్‌లో వెండి ధరలు భారీగా పడిపోయి, USD 7.13 లేదా 10.7 శాతం తగ్గి, ఔన్సుకు USD 59.67 వద్ద స్థిరపడ్డాయి. బలమైన అమెరికా డాలర్ మరియు ముడి చమురు ధరలలో 10 శాతం భారీ తగ్గుదల వల్ల ఈ క్షీణత కొనసాగుతోంది, ఇది ద్రవ్యోల్బణ రక్షణగా (inflation hedge) బంగారం యొక్క ఆకర్షణను తగ్గించింది.

వెండి మరియు పారిశ్రామిక డిమాండ్ దృక్పథం

బంగారం వడ్డీ రేట్లు మరియు డాలర్‌పై ఆధారపడి ఉన్నప్పటికీ, వెండి రెండు విధలమైన సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. బలమైన అమెరికా డాలర్‌తో పాటు, పారిశ్రామిక లోహాల డిమాండ్ తగ్గడం మరియు మొత్తం వినియోగం మందగించడం వల్ల వెండి ధరలపై ఒత్తిడి పెరుగుతోంది. అమెరికా డాలర్ గమనం లేదా పారిశ్రామిక డిమాండ్‌లో స్పష్టమైన మార్పు వచ్చే వరకు, బంగారం తో పోలిస్తే వెండి ధరలు ఇబ్బందులు ఎదుర్కోవచ్చని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.

ముఖ్య అంశాలు

  • భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదాలు: అమెరికా-ఇరాన్ మధ్య పునరుద్ధరించబడిన శత్రుత్వం మరియు EU పై అమెరికా విధించబోయే సంభావ్య టారిఫ్‌లు మార్కెట్‌లో గణనీయమైన అనిశ్చితిని సృష్టిస్తున్నాయి.
  • ఆర్థిక సూచికలు: రాబోయే అమెరికా ఉపాధి డేటా మరియు యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానం మరియు బంగారం ధరల నిర్ణయానికి కీలకం కానున్నాయి.
  • మార్కెట్ పనితీరు: బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్ మరియు తగ్గుతున్న ముడి చమురు ధరల కారణంగా బంగారం మరియు వెండి రెండూ భారీ అమ్మకాల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నాయి.