L'or et l'argent sous pression face aux tensions entre les États-Unis et l'Iran et à la force du dollar
Les métaux précieux s'apprêtent à vivre une semaine difficile, car la combinaison de l'instabilité géopolitique et du renforcement du dollar américain crée un environnement volatil pour les investisseurs. Les analystes suggèrent que les prochaines données macroéconomiques et l'évolution des prix de l'énergie seront les principaux moteurs des mouvements de prix de l'or et de l'argent.
Volatilité géopolitique et conflit Iran-États-Unis
L'escalade récente du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran a introduit une incertitude significative sur les marchés mondiaux. Bien que les tensions géopolitiques poussent traditionnellement les investisseurs vers des valeurs refuges comme l'or, le paysage actuel est complexe. Les négociations sont au point mort et, bien que la banque centrale de la Chine ait poursuivi ses achats d'or suite aux récentes frappes, d'autres facteurs compensent cette demande. De plus, la menace du président Donald Trump d'imposer des tarifs douaniers de 100 % sur l'Union européenne ajoute une couche supplémentaire de risque géopolitique que les marchés surveillent de près.
Données macroéconomiques et trajectoire de la Réserve fédérale
La direction prise par les métaux précieux dépendra largement des prochains indicateurs économiques américains. Les investisseurs se préparent à des données critiques, notamment les chiffres de l'emploi non agricole (nonfarm payrolls) et du chômage aux États-Unis, qui fourniront des indices essentiels concernant les prochaines mesures de politique monétaire de la Réserve fédérale. De plus, les acteurs du marché surveillent les indices PMI manufacturiers et des services des principales économies, ainsi que les données sur l'inflation dans la zone euro.
Les récentes données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis ont montré une inflation progressant à un rythme plus lent que le mois précédent, ce qui a déclenché quelques achats opportunistes sur l'or. Cependant, la hausse des rendements des bons du Trésor américain continue de limiter les gains potentiels, car les investisseurs évaluent le coût d'opportunité de la détention de métaux précieux non productifs de revenus.
Fortes baisses sur le MCX et les marchés mondiaux
La performance récente des métaux précieux a été nettement baissière. Sur le Multi Commodity Exchange (MCX), les contrats à terme sur l'or pour livraison en août ont chuté de 3 041 Rs, soit 2,06 %, pour s'établir à 1,44 lakh Rs pour 10 grammes. L'argent a connu une baisse encore plus marquée, le contrat de septembre plongeant de 15 269 Rs, soit 6,4 %, pour s'établir à 2,23 lakh Rs par kilogramme.
Cette tendance se reflète sur les marchés étrangers. Les contrats à terme sur l'or au Comex ont chuté de 149,6 USD, soit 3,5 %, pour clôturer à 4 096,3 USD l'once. L'argent à New York a connu une chute massive, perdant 7,13 USD, soit 10,7 %, pour atteindre 59,67 USD l'once. Cette dynamique de baisse est alimentée par la force du dollar américain et une correction brutale de 10 % des prix du pétrole brut, ce qui a réduit l'attrait de l'or en tant que couverture contre l'inflation.
Perspectives pour l'argent et la demande industrielle
Alors que l'or reste sensible aux taux d'intérêt et au dollar, l'argent fait face à un double défi. En plus de la force du dollar américain, l'argent subit la pression d'une faible demande de métaux industriels et d'une consommation globale atone. Les analystes estiment que tant qu'il n'y aura pas de changement clair dans la trajectoire du dollar américain ou de modification significative de la demande industrielle, l'argent pourrait continuer à peiner par rapport à l'or.
Points clés
- Risques géopolitiques : La reprise des hostilités entre les États-Unis et l'Iran et les éventuels tarifs douaniers américains sur l'UE créent une incertitude importante sur le marché.
- Indicateurs économiques : Les prochaines données sur l'emploi aux États-Unis et les chiffres de l'inflation dans la zone euro seront décisifs pour les perspectives de politique de la Réserve fédérale et les prix des métaux précieux.
- Performance du marché : L'or et l'argent ont tous deux subi une forte pression à la vente, alimentée par le renforcement du dollar américain et la baisse des prix du pétrole brut.