Złoto i srebro pod presją w obliczu napięć na linii USA-Iran i silnego dolara
Metale szlachetne czekają trudny tydzień, ponieważ połączenie niestabilności geopolitycznej i umacniającego się dolara amerykańskiego tworzy zmienne środowisko dla inwestorów. Analitycy sugerują, że nadchodzące dane makroekonomiczne oraz zmieniające się ceny energii będą głównymi czynnikami kształtującymi ruchy cen złota i srebra.
Zmienność geopolityczna i konflikt Iran-USA
Niedawna eskalacja konfliktu militarnego między USA a Iranem wprowadziła znaczną niepewność na rynki globalne. Choć napięcia geopolityczne tradycyjnie skłaniają inwestorów ku aktywom bezpiecznej przystani, takim jak złoto, obecna sytuacja jest złożona. Negocjacje utknęły w martwym punkcie, a mimo że chiński bank centralny kontynuował zakupy złota po ostatnich atakach, inne czynniki niwelują ten popyt. Co więcej, groźba nałożenia przez prezydenta Donalda Trumpa 100-procentowych ceł na Unię Europejską dodaje kolejną warstwę ryzyka geopolitycznego, które rynki uważnie monitorują.
Dane makroekonomiczne i trajektoria Rezerwy Federalnej
Kierunek ruchu metali szlachetnych będzie w dużej mierze zależał od nadchodzących wskaźników ekonomicznych USA. Inwestorzy przygotowują się na kluczowe dane, w tym amerykańskie dane o zatrudnieniu poza sektorem rolniczym (nonfarm payrolls) oraz wskaźniki bezrobocia, które dostarczą istotnych wskazówek dotyczących kolejnych kroków polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej. Dodatkowo uczestnicy rynku zwracają uwagę na wskaźniki PMI dla przemysłu i usług z głównych gospodarek, a także na dane dotyczące inflacji w strefie euro.
Ostatnie dane dotyczące amerykańskich wydatków konsumpcyjnych (PCE) wykazały, że inflacja rośnie wolniej niż w poprzednim miesiącu, co wywołało pewną falę zakupów złota po okazyjnych cenach. Jednak wyższe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych nadal ograniczają potencjalne zyski, ponieważ inwestorzy biorą pod uwagę koszt alternatywny trzymania kruszcu, który nie generuje dochodu.
Gwałtowne spadki na MCX i rynkach globalnych
Ostatnie wyniki metali szlachetnych są wyraźnie niedźwiedzie. Na giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX) kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu spadły o Rs 3,041, czyli o 2,06%, osiągając poziom Rs 1.44 lakh za 10 gramów. Srebro odnotowało jeszcze głębszy spadek – kontrakt wrześniowy stracił Rs 15,269, czyli 6,4%, zamykając się na poziomie Rs 2.23 lakh za kilogram.
Trend ten znajduje odzwierciedlenie na rynkach zagranicznych. Kontrakty terminowe na złoto na Comex spadły o USD 149.6, czyli o 3,5%, zamykając się na poziomie USD 4,096.3 za uncję. Srebro w Nowym Jorku zaliczyło potężne załamanie, tracąc USD 7.13, czyli 10,7%, do poziomu USD 59.67 za uncję. Ten trend spadkowy jest napędzany przez silnego dolara amerykańskiego oraz gwałtowną, 10-procentową korektę cen ropy naftowej, co zmniejszyło atrakcyjność złota jako zabezpieczenia przed inflacją.
Perspektywy dla srebra i popytu przemysłowego
Podczas gdy złoto pozostaje wrażliwe na stopy procentowe i kurs dolara, srebro mierzy się z podwójnym wyzwaniem. Oprócz silnego dolara amerykańskiego, srebro znajduje się pod presją słabnącego popytu na metale przemysłowe oraz zahamowanej ogólnej konsumpcji. Analitycy uważają, że dopóki nie nastąpi wyraźna zmiana trajektorii dolara amerykańskiego lub znacząca zmiana w popycie przemysłowym, srebro może nadal radzić sobie gorzej w porównaniu do złota.
Kluczowe wnioski
- Ryzyka geopolityczne: Wznowienie wrogości między USA a Iranem oraz potencjalne cła USA nałożone na UE tworzą znaczną niepewność na rynku.
- Wskaźniki ekonomiczne: Nadchodzące dane o zatrudnieniu w USA oraz wskaźniki inflacji w strefie euro będą decydujące dla prognoz polityki Rezerwy Federalnej i cen kruszców.
- Wyniki rynkowe: Zarówno złoto, jak i srebro znalazły się pod silną presją sprzedażową, napędzaną przez umacniającego się dolara amerykańskiego i spadające ceny ropy naftowej.