अमेरिका-ईरान तनाव और मजबूत डॉलर के बीच सोना और चांदी दबाव में

कीमती धातुओं के लिए आने वाला सप्ताह चुनौतीपूर्ण रहने वाला है, क्योंकि भू-राजनीतिक अस्थिरता और मजबूत होते अमेरिकी डॉलर के संयोजन ने निवेशकों के लिए एक अस्थिर वातावरण बना दिया है। विश्लेषकों का सुझाव है कि आगामी व्यापक आर्थिक (macroeconomic) डेटा और ऊर्जा की बदलती कीमतें सोने और चांदी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्राथमिक चालक होंगे।

भू-राजनीतिक अस्थिरता और ईरान-अमेरिका संघर्ष

अमेरिका और ईरान के बीच सैन्य संघर्ष में हालिया वृद्धि ने वैश्विक बाजारों में महत्वपूर्ण अनिश्चितता पैदा कर दी है। हालांकि भू-राजनीतिक तनाव पारंपरिक रूप से निवेशकों को सोने जैसी सुरक्षित संपत्तियों (safe-haven assets) की ओर ले जाते हैं, लेकिन वर्तमान परिदृश्य जटिल है। बातचीत ठप हो गई है, और हालांकि हालिया हमलों के बाद चीन के केंद्रीय बैंक ने सोने की अपनी खरीदारी जारी रखी है, अन्य कारक इस मांग को संतुलित कर रहे हैं। इसके अलावा, यूरोपीय संघ पर 100 प्रतिशत टैरिफ लगाने की राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की धमकी भू-राजनीतिक जोखिम की एक और परत जोड़ती है, जिस पर बाजार बारीकी से नजर रख रहे हैं।

व्यापक आर्थिक डेटा और फेडरल रिजर्व की दिशा

कीमती धातुओं की दिशा काफी हद तक आगामी अमेरिकी आर्थिक संकेतकों पर निर्भर करेगी। निवेशक महत्वपूर्ण डेटा के लिए तैयार हैं, जिसमें अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल (nonfarm payrolls) और बेरोजगारी के आंकड़े शामिल हैं, जो फेडरल रिजर्व के अगले मौद्रिक नीति कदमों के संबंध में महत्वपूर्ण संकेत प्रदान करेंगे। इसके अतिरिक्त, बाजार प्रतिभागी प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के विनिर्माण और सेवा PMI के साथ-साथ यूरोज़ोन के मुद्रास्फीति डेटा पर भी नजर रख रहे हैं।

हाल ही में अमेरिकी पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटा ने दिखाया कि मुद्रास्फीति पिछले महीने की तुलना में धीमी गति से बढ़ी है, जिससे सोने में कुछ खरीदारी (bargain buying) देखने को मिली। हालांकि, उच्च अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड संभावित लाभ पर अंकुश लगाने का काम कर रही है, क्योंकि निवेशक बिना रिटर्न देने वाली बुलियन (bullion) को रखने की अवसर लागत (opportunity cost) का आकलन कर रहे हैं।

MCX और वैश्विक बाजारों में भारी गिरावट

कीमती धातुओं का हालिया प्रदर्शन काफी मंदी वाला (bearish) रहा है। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव में 3,041 रुपये या 2.06 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। चांदी में इससे भी अधिक गिरावट देखी गई, जहां सितंबर के अनुबंध में 15,269 रुपये या 6.4 प्रतिशत की भारी गिरावट आई और यह 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर बंद हुआ।

यही रुझान विदेशी बाजारों में भी देखा जा रहा है। Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर या 3.5 प्रतिशत गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ। न्यूयॉर्क में चांदी में भारी गिरावट आई, जो 7.13 अमेरिकी डॉलर या 10.7 प्रतिशत गिरकर 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर आ गई। इस गिरावट की गति को मजबूत अमेरिकी डॉलर और कच्चे तेल की कीमतों में 10 प्रतिशत की भारी गिरावट से बढ़ावा मिल रहा है, जिससे मुद्रास्फीति हेज (inflation hedge) के रूप में सोने का आकर्षण कम हो गया है।

चांदी का दृष्टिकोण और औद्योगिक मांग

जहां सोना ब्याज दरों और डॉलर के प्रति संवेदनशील बना हुआ है, वहीं चांदी दोहरी चुनौती का सामना कर रही है। मजबूत अमेरिकी डॉलर के अलावा, चांदी औद्योगिक धातुओं की कमजोर मांग और कम समग्र खपत के दबाव में है। विश्लेषकों का मानना है कि जब तक अमेरिकी डॉलर की दिशा में कोई स्पष्ट बदलाव या औद्योगिक मांग में महत्वपूर्ण परिवर्तन नहीं होता, तब तक चांदी को सोने की तुलना में संघर्ष करना पड़ सकता है।

मुख्य बातें

• भू-राजनीतिक जोखिम: अमेरिका-ईरान के बीच फिर से शुरू हुई शत्रुता और यूरोपीय संघ पर संभावित अमेरिकी टैरिफ बाजार में महत्वपूर्ण अनिश्चितता पैदा कर रहे हैं।
• आर्थिक संकेतक: आगामी अमेरिकी रोजगार डेटा और यूरोज़ोन के मुद्रास्फीति आंकड़े फेडरल रिजर्व के नीतिगत दृष्टिकोण और बुलियन की कीमतों के लिए निर्णायक होंगे।
• बाजार का प्रदर्शन: मजबूत होते अमेरिकी डॉलर और गिरती कच्चे तेल की कीमतों के कारण सोने और चांदी दोनों को भारी बिकवाली का सामना करना पड़ा है।