अमेरिका-ईरान तनाव और मजबूत डॉलर के बीच सोना और चांदी दबाव में

कीमती धातुओं के लिए आने वाला सप्ताह चुनौतीपूर्ण रहने वाला है क्योंकि निवेशक भू-राजनीतिक अस्थिरता और व्यापक आर्थिक (macroeconomic) बदलावों के जटिल परिदृश्य से जूझ रहे हैं। अमेरिकी डॉलर के लचीलेपन और मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के साथ, सोने और चांदी के सपोर्ट लेवल (support levels) की कड़ी परीक्षा होने वाली है।

भू-राजनीतिक अस्थिरता और अमेरिका-ईरान संघर्ष

बाजार की धारणा का मुख्य चालक संयुक्त राज्य अमेरिका और ईरान के बीच फिर से शुरू हुई शत्रुता बनी हुई है। सैन्य संघर्ष में भारी वृद्धि के बाद, कथित तौर पर अमेरिका-ईरान वार्ता ठप हो गई है। यह भू-राजनीतिक अनिश्चितता आमतौर पर निवेशकों को सुरक्षित निवेश (safe-haven assets) की ओर ले जाती है; हालाँकि, वर्तमान बाजार की गतिशीलता को अन्य आर्थिक कारकों द्वारा संतुलित किया जा रहा है। हालांकि चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा सोने की निरंतर खरीद और यूरोपीय संघ पर राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा 100% टैरिफ लगाने की धमकी से कीमतों को कुछ सहारा मिल रहा है, लेकिन बुलियन (bullion) की समग्र गति सुधारात्मक (corrective) बनी हुई है।

अमेरिकी डॉलर और व्यापक आर्थिक डेटा का प्रभाव

अमेरिकी डॉलर की मजबूती सोने और चांदी दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण बाधा (headwind) बनी हुई है। पिछले सप्ताह, सोने को भारी बिकवाली का सामना करना पड़ा क्योंकि निवेशकों ने बुलियन के बजाय डॉलर को प्राथमिकता दी। आगे देखते हुए, बाजार प्रतिभागी आर्थिक डेटा के एक महत्वपूर्ण प्रवाह पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं जो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की दिशा तय करेगा। ध्यान देने योग्य प्रमुख संकेतक हैं:

• अमेरिकी रोजगार डेटा: नॉनफार्म पेरोल और बेरोजगारी के आंकड़े।
• मुद्रास्फीति संकेतक: यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा और अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE)।
• विनिर्माण और सेवाएँ: प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं से PMI डेटा।

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड (US Treasury yields) में वृद्धि भी सोने के संभावित लाभ को सीमित करने में भूमिका निभा रही है, जिससे यह धातु यील्ड चाहने वाले निवेशकों के लिए कम आकर्षक हो गई है।

घरेलू और वैश्विक बाजारों में हालिया प्रदर्शन के रुझान

हालिया मूल्य गतिविधि कीमती धातुओं के क्षेत्र में महत्वपूर्ण गिरावट को दर्शाती है। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव में 3,041 रुपये (2.06%) की गिरावट आई और यह 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। चांदी में इससे भी अधिक गिरावट देखी गई, जिसमें सितंबर के अनुबंधों में 15,269 रुपये (6.4%) की भारी गिरावट आई और यह 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर बंद हुआ।

विदेशी बाजारों में गिरावट और भी अधिक स्पष्ट थी। Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर (3.5%) गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जबकि न्यूयॉर्क में चांदी 7.13 अमेरिकी डॉलर (10.7%) गिरकर 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर आ गई। इसके अतिरिक्त, कच्चे तेल की कीमतों में लगभग 10% की गिरावट ने वैश्विक मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे मुद्रास्फीति हेज (inflation hedge) के रूप में सोने का आकर्षण अस्थायी रूप से कम हो गया है।

चांदी और औद्योगिक मांग का दृष्टिकोण

जबकि सोने को केंद्रीय बैंक की गतिविधियों से कुछ सहारा मिल रहा है, चांदी भारी दबाव में बनी हुई है। विश्लेषक अमेरिकी डॉलर की मजबूती और सुस्त औद्योगिक मांग के संयोजन को इसके मुख्य कारण के रूप में देखते हैं। इसके अलावा, व्यापक औद्योगिक धातु क्षेत्र में कमजोरी चांदी को एक स्थिर आधार खोजने से रोक रही है, जिससे निकट अवधि के लिए इसका दृष्टिकोण सतर्क बना हुआ है।

मुख्य बातें

• भू-राजनीतिक बाधाएं: बढ़ते अमेरिका-ईरान सैन्य तनाव और संभावित यूरोपीय संघ (EU) टैरिफ सहारा दे रहे हैं, लेकिन गति काफी हद तक नीचे की ओर बनी हुई है।
• डेटा-संचालित अस्थिरता: कीमती धातुओं की दिशा काफी हद तक आगामी अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल और फेडरल रिजर्व की नीति के संकेतों पर निर्भर करेगी।
• डॉलर का दबदबा: अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड सोने और चांदी की तेजी पर प्राथमिक बाधा बनी हुई हैं।