अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदी दबावाखाली

भूराजकीय अस्थिरता आणि मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) बदलांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार कार्यरत असल्याने मौल्यवान धातूंसाठी आगामी आठवडा आव्हानात्मक असणार आहे. अमेरिकन डॉलरची मजबूती आणि मध्यपूर्वेतील भूराजकीय तणाव वाढत असल्याने, सोने आणि चांदीच्या सपोर्ट लेव्हल्सची (आधार पातळी) कडक परीक्षा होणार आहे.

भूराजकीय अस्थिरता आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

बाजारपेठेतील भावनांचा मुख्य चालक अमेरिका आणि इराणमधील वाढलेला संघर्ष हा आहे. लष्करी संघर्षात मोठी वाढ झाल्यामुळे, अमेरिका-इराण वाटाघाटी थांबल्याचे समजते. अशा भूराजकीय अनिश्चिततेमुळे गुंतवणूकदार सहसा 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित) मालमत्तेकडे वळतात; तथापि, सध्याच्या बाजारपेठेतील घडामोडींना इतर आर्थिक घटक विरोध करत आहेत. चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सतत होणारी खरेदी आणि राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची धमकी यामुळे किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळत असला तरी, बुलियनसाठी (सोने-चांदी) एकूण कल सुधारण्याऐवजी घसरणीचाच आहे.

अमेरिकन डॉलर आणि मॅक्रोइकोनॉमिक डेटाचा प्रभाव

अमेरिकन डॉलरची मजबूती सोने आणि चांदी या दोन्हीसाठी मोठा अडथळा ठरत आहे. गेल्या आठवड्यात, गुंतवणूकदारांनी बुलियनपेक्षा डॉलरला पसंती दिल्यामुळे सोन्यावर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. भविष्याचा विचार करता, फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग ठरवणारे आर्थिक डेटाचे महत्त्वाचे प्रवाह बाजारपेठेतील सहभागींच्या नजरेत आहेत. लक्ष ठेवण्यासारखे प्रमुख घटक खालीलप्रमाणे आहेत:

• अमेरिकन रोजगार डेटा: नॉनफार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे.
• महागाईचे निर्देशक: युरोझोनमधील महागाई डेटा आणि अमेरिकन पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE).
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील PMI डेटा.

अमेरिकन ट्रेझरी यील्डमधील वाढ देखील सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा आणत आहे, ज्यामुळे उत्पन्न शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी हा धातू कमी आकर्षक ठरत आहे.

देशांतर्गत आणि जागतिक बाजारपेठेतील अलीकडील कामगिरीचा कल

अलीकडील किमतींमधील हालचाली मौल्यवान धातू क्षेत्रातील मोठी घसरण दर्शवतात. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स ३,०४१ रुपये (२.०६%) ने घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर आले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये (६.४%) ची मोठी घट होऊन ते प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर बंद झाले.

परदेशातील बाजारपेठांमध्ये ही घसरण अधिक तीव्र होती. Comex गोल्ड फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५%) ने घसरून प्रति औंस ४,०९६.३ USD वर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी ७.१३ USD (१०.७%) ने घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. याव्यतिरिक्त, कच्च्या तेलाच्या किमतीत सुमारे १०% ची घसरण झाल्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारा (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे आकर्षण तात्पुरते कमी झाले आहे.

चांदी आणि औद्योगिक मागणीसाठी दृष्टिकोन

सोन्याला मध्यवर्ती बँकांच्या हालचालींमुळे काही प्रमाणात आधार मिळत असला तरी, चांदी प्रचंड दबावाखाली आहे. विश्लेषकांच्या मते, मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि मंदावलेली औद्योगिक मागणी ही याची मुख्य कारणे आहेत. शिवाय, व्यापक औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणामुळे चांदीला स्थिर आधार मिळत नाहीये, ज्यामुळे अल्पावधीसाठी तिचा दृष्टिकोन सावध राहण्यास भाग पाडत आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय अडथळे: अमेरिका-इराणमधील वाढता लष्करी तणाव आणि संभाव्य EU टॅरिफ आधार देत आहेत, परंतु कल प्रामुख्याने घसरणीचाच आहे.
• डेटा-आधारित अस्थिरता: मौल्यवान धातूंचा मार्ग आगामी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स आणि फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणात्मक संकेतांवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असेल.
• डॉलरचे वर्चस्व: अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड सोने आणि चांदीच्या तेजीवर मुख्य मर्यादा म्हणून काम करत आहेत.