अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदी दबावाखाली

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार निर्णय घेत असल्याने, मौल्यवान धातूंसाठी आगामी आठवडा आव्हानात्मक असणार आहे. अमेरिकन डॉलरची लवचिकता आणि अमेरिका व इराणमधील लष्करी तणाव वाढत असल्याने, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंकडे मोठ्या प्रमाणावर लक्ष केंद्रित केले जात आहे.

भूराजकीय अस्थिरता आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

अमेरिका-इराण वाटाघाटी ठप्प झाल्यामुळे आणि लष्करी संघर्षात मोठी वाढ झाल्यामुळे, भूराजकीय परिस्थिती कमोडिटी मार्केटसाठी एक मुख्य चालक बनली आहे. अशा प्रकारची अस्थिरता अनेकदा गुंतवणूकदारांना सोन्यासारख्या "सेफ-हेवन" (सुरक्षित) मालमत्तांकडे वळवते, परंतु सध्याची बाजार स्थिती इतर विरोधी शक्तींमुळे मोठ्या प्रमाणात प्रभावित होत आहे.

बाजार विश्लेषकांच्या मते, अमेरिका-इराणमधील नवीन हल्ले आणि संभाव्य व्यापार युद्धे—ज्यामध्ये राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १०० टक्के शुल्क लावण्याची धमकी दिली आहे—सोन्याला काही प्रमाणात आधार देत असली तरी, या वाढीला विरोध होत आहे. विशेषतः, जागतिक अनिश्चिततेच्या काळात चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची सातत्याने केलेली खरेदी किमतींना आधार देण्याचे काम करत आहे.

अमेरिकन आर्थिक डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणाचा प्रभाव

मौल्यवान धातूंचा कल प्रामुख्याने आगामी अमेरिकन मॅक्रोइकोनॉमिक डेटावर अवलंबून असेल. गुंतवणूकदार अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीच्या आकडेवारीसह विविध अहवालांची वाट पाहत आहेत, जे फेडरल रिझर्व्हच्या मौद्रिक धोरणाबाबतच्या पुढील हालचालींचे महत्त्वपूर्ण संकेत देतील.

याव्यतिरिक्त, प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI, तसेच युरोझोनमधील महागाईचा डेटा बाजारपेठेच्या भावनेवर परिणाम करेल अशी अपेक्षा आहे. अलीकडील अमेरिकन पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) डेटानुसार महागाईचा वेग मंदावला असला तरी, अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्समध्ये (परतावा) वाढ झाल्यामुळे सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा आल्या आहेत, ज्यामुळे व्याज देणाऱ्या मालमत्तांच्या तुलनेत सोने कमी आकर्षक ठरत आहे.

अलीकडील बाजार कामगिरी: सुधारणेचा (Correction) आठवडा

गेल्या आठवड्यात मौल्यवान धातूंच्या क्षेत्रात मोठी घसरण पाहायला मिळाली, ज्यामध्ये विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स ३,०४१ रुपये (२.०६ टक्के) घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण झाली असून, सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपयांची (६.४ टक्के) मोठी घट होऊन ते प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर बंद झाले.

परदेशी बाजारपेठांमध्ये ही घसरण अधिक तीव्र होती. Comex गोल्ड फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५ टक्के) घसरून प्रति औंस ४,०९६.३ USD वर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी ७.१३ USD (१०.७ टक्के) घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. कच्च्या तेलाच्या किमतीत सुमारे १० टक्के घसरण झाल्यामुळे ही घसरण अधिक वाढली, ज्यामुळे महागाईची चिंता कमी झाली आणि महागाईपासून संरक्षण देणारा (inflation hedge) म्हणून सोन्याचा वापर कमी झाला.

चांदीवर दुहेरी दबाव

भूराजकीय अस्थिरतेमुळे सोन्याला काही प्रमाणात आधार मिळत असला तरी, चांदी मात्र अधिक कठीण परिस्थितीचा सामना करत आहे. विश्लेषकांच्या मते, मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर, कमी झालेली मागणी आणि औद्योगिक धातूंच्या क्षेत्रातील कमकुवतपणा यामुळे चांदीवर प्रचंड दबाव आहे. औद्योगिक धातू म्हणून, चांदीची कामगिरी जागतिक उत्पादन क्षेत्राच्या (manufacturing) आरोग्याशी संबंधित आहे, जे बदलत्या PMI डेटामुळे अनिश्चित आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय घटक: अमेरिका-इराणमधील वाढता तणाव आणि संभाव्य EU शुल्क सोन्याला काही प्रमाणात आधार देत आहेत, तरीही अस्थिरता कायम आहे.
• मॅक्रोइकोनॉमिक संवेदनशीलता: आगामी अमेरिकन रोजगार डेटा आणि महागाईचे अहवाल फेडरल रिझर्व्हचा धोरणात्मक मार्ग आणि मौल्यवान धातूंची दिशा ठरवण्यासाठी निर्णायक ठरतील.
• चलन आणि यील्डचा प्रभाव: मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्स सोने आणि चांदी या दोन्हीसाठी मोठे अडथळे ठरत आहेत.