Золото и серебро под давлением на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара
Драгоценные металлы вступают в сложную неделю, пока инвесторы пытаются сориентироваться в условиях геополитической нестабильности и меняющихся макроэкономических показателей. На фоне устойчивости доллара США и эскалации военной напряженности между США и Ираном и золото, и серебро находятся под пристальным вниманием.
Геополитическая волатильность и конфликт между США и Ираном
Геополитическая обстановка стала основным драйвером товарных рынков после тупика в переговорах между США и Ираном и резкой эскалации военного конфликта. Хотя подобная нестабильность часто подталкивает инвесторов к «защитным» активам, таким как золото, на текущую рыночную динамику сильно влияют другие противодействующие силы.
Рыночные аналитики отмечают, что, хотя новые удары между США и Ираном и потенциальные торговые войны — подчеркнутые угрозой президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз — оказывают некоторую поддержку золоту, эти показатели оспариваются. В частности, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая обеспечили ценовой уровень в условиях глобальной неопределенности.
Влияние экономических данных США и политики Федеральной резервной системы
Траектория движения драгоценных металлов будет во многом зависеть от предстоящих макроэкономических данных США. Инвесторы готовятся к шквалу отчетов, включая данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и показатели безработицы, которые дадут важные подсказки относительно следующих шагов Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.
Кроме того, ожидается, что на рыночные настроения повлияют индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, а также данные по инфляции в еврозоне. Хотя недавние данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США показали замедление темпов роста инфляции, более высокая доходность казначейских облигаций США ограничила потенциальный рост золота, сделав металл менее привлекательным по сравнению с процентными активами.
Недавние рыночные показатели: неделя коррекции
На прошлой неделе в секторе драгоценных металлов наблюдался заметный спад, характеризующийся значительным давлением со стороны продавцов. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию (2,06%) и закрылись на уровне 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро столкнулось с еще более жесткой коррекцией: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий (6,4%), закрывшись на уровне 2,23 лакха за килограмм.
На зарубежных рынках снижение было еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке рухнуло на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Этот нисходящий импульс был дополнительно усилен почти 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что ослабило опасения по поводу инфляции и снизило полезность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Серебро сталкивается с двойным давлением
В отличие от золота, которое находит некоторую поддержку в геополитическом хеджировании, серебро борется в более сложных условиях. Аналитики указывают на то, что серебро остается под интенсивным давлением из-за сочетания укрепляющегося доллара США, сдержанного спроса и слабости в более широком секторе промышленных металлов. Как промышленный металл, показатели серебра тесно связаны с состоянием мирового производства, которое остается неопределенным на фоне меняющихся данных PMI.
Основные выводы
- Геополитические факторы: Эскалация напряженности между США и Ираном и потенциальные пошлины ЕС обеспечивают базовую поддержку золоту, хотя волатильность остается высокой.
- Макроэкономическая чувствительность: Предстоящие данные по занятости в США и отчеты по инфляции станут решающими факторами в определении курса политики Федеральной резервной системы и направления движения слитков.
- Влияние валюты и доходности: Сильный доллар США и растущая доходность казначейских облигаций США продолжают выступать в качестве значительных сдерживающих факторов как для золота, так и для серебра.