Золото и серебро под давлением на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы вступают в сложную неделю: сочетание геополитической нестабильности и укрепляющегося доллара США создает волатильную среду для инвесторов. Аналитики полагают, что основными драйверами движения цен на золото и серебро станут предстоящие макроэкономические данные и изменение цен на энергоносители.
Геополитическая волатильность и конфликт между Ираном и США
Недавняя эскалация военного конфликта между США и Ираном внесла значительную неопределенность в мировые рынки. Хотя геополитическая напряженность традиционно подталкивает инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущая ситуация сложна. Переговоры зашли в тупик, и хотя центральный банк Китая продолжил закупки золота после недавних ударов, другие факторы нивелируют этот спрос. Кроме того, угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз добавляет еще один уровень геополитического риска, за которым внимательно следят рынки.
Макроэкономические данные и траектория Федеральной резервной системы
Направление движения драгоценных металлов будет во многом зависеть от предстоящих экономических показателей США. Инвесторы готовятся к публикации критически важных данных, включая число занятых вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и показатели безработицы в США, которые дадут важные подсказки относительно следующих шагов Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики. Кроме того, участники рынка ожидают данные PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, а также данные по инфляции в Еврозоне.
Недавние данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США показали, что инфляция растет более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, что спровоцировало некоторую волну покупок золота по выгодным ценам. Однако рост доходности казначейских облигаций США (US Treasury yields) продолжает ограничивать потенциальный рост, так как инвесторы оценивают альтернативные издержки владения слитками, не приносящими дохода.
Резкое падение на MCX и мировых рынках
Последние показатели драгоценных металлов носят заметно «медвежий» характер. На бирже Multi Commodity Exchange (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию, или на 2,06%, остановившись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое падение: сентябрьский контракт рухнул на 15 269 рупий, или на 6,4%, до уровня 2,23 лакха за килограмм.
Эта тенденция отражается и на зарубежных рынках. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США, или на 3,5%, закрывшись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро в Нью-Йорке пережило масштабное падение, снизившись на 7,13 доллара США, или на 10,7%, до 59,67 доллара США за унцию. Этот нисходящий импульс подпитывается сильным долларом США и резкой 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что снизило привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Прогноз для серебра и промышленного спроса
В то время как золото остается чувствительным к процентным ставкам и курсу доллара, серебро сталкивается с двойным вызовом. Помимо сильного доллара США, на серебро давит слабый спрос на промышленные металлы и низкое общее потребление. Аналитики полагают, что пока не произойдет явного изменения траектории доллара США или значительного сдвига в промышленном спросе, серебро может продолжать демонстрировать слабые результаты по сравнению с золотом.
Ключевые выводы
- Геополитические риски: Возобновление враждебности между США и Ираном и потенциальные пошлины США на ЕС создают значительную неопределенность на рынке.
- Экономические показатели: Предстоящие данные по занятости в США и показатели инфляции в Еврозоне станут решающими для прогнозов политики Федеральной резервной системы и цен на драгоценные металлы.
- Рыночные показатели: И золото, и серебро столкнулись с сильным давлением со стороны продавцов, вызванным укреплением доллара США и падением цен на сырую нефть.