Золото и серебро под давлением на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы вступают в волатильную неделю, поскольку инвесторы взвешивают эскалацию геополитической напряженности на Ближнем Востоке и укрепление доллара США. В преддверии публикации важных макроэкономических данных США золото и серебро столкнутся с серьезным испытанием своего текущего нисходящего тренда.
Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном
Внезапная приостановка переговоров между США и Ираном после резкой эскалации военного конфликта привнесла новую неопределенность на мировые рынки. Хотя подобная геополитическая нестабильность традиционно подталкивает инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущая рыночная динамика оказывается сложной. Примечательно, что продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая, вызванные новыми ударами между США и Ираном, обеспечили определенную базовую поддержку ценам. Кроме того, угроза президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз остается непредсказуемым фактором, который может повлиять на настроения в мировой торговле и спрос на драгоценные металлы.
Доминирование доллара США и доходность казначейских облигаций
Несмотря на геополитические риски, устойчивое укрепление доллара США продолжает выступать в качестве серьезного сдерживающего фактора для драгоценных металлов. На прошлой неделе золото находилось под значительным давлением со стороны продавцов, так как инвесторы отдавали предпочтение «зеленой бумаге», а не слитками. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию (2,06%) и закрылись на уровне 144 000 рупий за 10 граммов.
На зарубежных рынках снижение было еще более выраженным: фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%) и закрылись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро столкнулось с еще более тяжелой неделей: сентябрьский контракт на серебро на MCX рухнул на 15 269 рупий (6,4%) до 223 000 рупий за килограмм. В Нью-Йорке серебро упало на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Рост доходности казначейских облигаций США еще больше ограничил потенциальный рост цен на золото.
Важные экономические данные, за которыми стоит следить
Траектория денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы станет основным драйвером цен на металлы на предстоящей неделе. Участники рынка внимательно следят за несколькими ключевыми показателями:
- Рынок труда США: Данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls) и показатели безработицы дадут важные сигналы о состоянии экономики США.
- Данные по инфляции: Данные по инфляции в еврозоне и индекс личных потребительских расходов США (PCE) покажут, сохранятся ли опасения по поводу инфляции.
- Тенденции в производстве: Данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) крупнейших мировых экономик укажут на состояние производственного сектора и сферы услуг.
Хотя резкая 10-процентная коррекция цен на сырую нефть недавно ослабила опасения по поводу инфляции, снизив привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков, рынок остается чувствительным к любым изменениям цен на энергоносители или экономической политики США.
Основные выводы
- Двойное давление: Золото и серебро оказались зажаты между геополитической нестабильностью (кризис между США и Ираном) и укреплением доллара США, что в данный момент играет на руку последнему.
- Экономические триггеры: Ожидается, что предстоящие данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства и инфляции в США станут решающими факторами для следующих шагов Федеральной резервной системы и волатильности цен на драгоценные металлы.
- Слабость серебра: Серебро продолжает падать сильнее золота из-за сочетания сильного доллара, слабого спроса на промышленные металлы и общего низкого интереса на рынке.