طلا و نقره در میان تنشهای میان آمریکا و ایران و قدرت دلار تحت فشار قرار گرفتند
فلزات گرانبها وارد هفتهای پرنوسان میشوند، زیرا سرمایهگذاران تنشهای ژئوپلیتیک رو به افزایش در خاورمیانه را در مقابل تقویت دلار آمریکا میسنجند. با نزدیک شدن به انتشار دادههای کلان اقتصادی مهم ایالات متحده، طلا و نقره با آزمون بزرگی برای حفظ یا تداوم روند نزولی فعلی خود روبرو هستند.
تنشهای ژئوپلیتیک و درگیری میان آمریکا و ایران
توقف ناگهانی مذاکرات میان آمریکا و ایران پس از تشدید شدید درگیریهای نظامی، عدم قطعیت جدیدی را به بازارهای جهانی تزریق کرده است. اگرچه چنین بیثباتیهای ژئوپلیتیکی بهطور سنتی سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهد، اما پویاییهای فعلی بازار پیچیده نشان داده میشود. جالب اینجاست که خریدهای مداوم طلا توسط بانک مرکزی چین، که بر اثر حملات جدید میان آمریکا و ایران تحریک شده، حمایت زیربنایی خاصی از قیمتها ایجاد کرده است. علاوه بر این، تهدید پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفههای ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، همچنان یک عامل غیرقابل پیشبینی است که میتواند بر جو تجارت جهانی و تقاضا برای شمش طلا تأثیر بگذارد.
تسلط دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانهداری
علیرغم ریسکهای ژئوپلیتیک، قدرت مداوم دلار آمریکا همچنان به عنوان یک مانع بزرگ برای فلزات گرانبها عمل میکند. هفته گذشته، طلا تحت فشار فروش قابل توجهی قرار داشت، زیرا سرمایهگذاران دلار را بر شمش طلا ترجیح دادند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت، ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) کاهش یافت و در قیمت ۱.۴۴ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شد.
در بازارهای فرامرزی، این کاهش حتی محسوستر بود؛ قراردادهای آتی طلای Comex با ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵ درصد) کاهش، در قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد. نقره هفته دشوارتری را پشت سر گذاشت، به طوری که قرارداد سپتامبر نقره در MCX با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد)، به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید. در نیویورک، قیمت نقره ۷.۱۳ دلار (۱۰.۷ درصد) کاهش یافت و به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. افزایش بازدهی اوراق خزانهداری ایالات متحده، هرگونه سود احتمالی طلا را بیشتر محدود کرده است.
دادههای اقتصادی حیاتی که باید زیر نظر داشت
مسیر سیاستهای پولی فدرال رزرو، محرک اصلی قیمت فلزات در هفته آینده خواهد بود. فعالان بازار چندین شاخص کلیدی را به دقت زیر نظر دارند:
- بازار کار ایالات متحده: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری، نشانههای اساسی از سلامت اقتصاد آمریکا ارائه خواهند داد.
- دادههای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده، تعیین خواهند کرد که آیا نگرانیها از تورم همچنان پابرجا خواهد بود یا خیر.
- روندهای تولیدی: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ جهانی، نشاندهنده قدرت بخشهای تولیدی و خدماتی خواهد بود.
اگرچه اصلاح شدید ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام اخیراً نگرانیهای تورمی را کاهش داده و جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کم کرده است، اما بازار همچنان نسبت به هرگونه تغییر در قیمت انرژی یا سیاستهای اقتصادی ایالات متحده حساس است.
نکات کلیدی
- فشار دوگانه: طلا و نقره میان بیثباتی ژئوپلیتیک (بحران آمریکا و ایران) و تقویت دلار آمریکا گرفتار شدهاند، که در حال حاضر به نفع دلار است.
- محرکهای اقتصادی: انتظار میرود دادههای آتی حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و تورم ایالات متحده، عوامل تعیینکننده برای اقدامات بعدی فدرال رزرو و نوسانات شمش طلا باشند.
- عملکرد ضعیفتر نقره: نقره به دلیل ترکیبی از دلار قوی، تقاضای ضعیف برای فلزات صنعتی و کاهش کلی تمایل بازار، همچنان ضربات سختتری نسبت به طلا دریافت میکند.