Goud en zilver staan onder druk door spanningen tussen de VS en Iran en de sterke dollar
Edelmetalen gaan een volatiele week tegemoet terwijl beleggers de escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten afwegen tegen een versterkende Amerikaanse dollar. Met cruciale Amerikaanse macro-economische gegevens in het vooruitzicht, staan goud en zilver voor een belangrijke test van hun huidige neerwaartse momentum.
Geopolitieke spanningen en het conflict tussen de VS en Iran
De plotselinge stilstand in de onderhandelingen tussen de VS en Iran, na een scherpe escalatie in het militaire conflict, heeft nieuwe onzekerheid in de wereldwijde markten gebracht. Hoewel dergelijke geopolitieke instabiliteit beleggers traditioneel naar veilige havens zoals goud drijft, blijken de huidige marktdynamiek complex. Interessant genoeg hebben de aanhoudende goudinkopen door de Chinese centrale bank, gestimuleerd door nieuwe aanvallen tussen de VS en Iran, enige onderliggende steun aan de prijzen gegeven. Daarnaast blijft de dreiging van president Donald Trump om 100 procent tarieven op de Europese Unie in te voeren een onvoorspelbare factor die het wereldwijde handelsgevoel en de vraag naar edelmetalen zou kunnen beïnvloeden.
De dominantie van de Amerikaanse dollar en de rente op staatsobligaties
Ondanks de geopolitieke risico's blijft de aanhoudende kracht van de Amerikaanse dollar een belangrijke tegenwind voor edelmetalen. Vorige week bleef goud onder aanzienlijke verkoopdruk staan, omdat beleggers de groene dollar verkozen boven edelmetaal. Op de Multi Commodity Exchange (MCX) daalden de goudfutures voor levering in augustus met Rs 3.041 (2,06 procent) naar een slotkoers van Rs 1,44 lakh per 10 gram.
Op de buitenlandse markten was de daling nog duidelijker; Comex-goudfutures daalden met USD 149,6 (3,5 procent) naar een slotkoers van USD 4.096,3 per ounce. Zilver had een nog zwaardere week, waarbij de zilvercontracten voor september op de MCX kelderden met Rs 15.269 (6,4 procent) naar Rs 2,23 lakh per kilogram. In New York zakte zilver met USD 7,13 (10,7 procent) naar USD 59,67 per ounce. Hogere rentes op Amerikaanse staatsobligaties hebben eventuele winsten voor goud verder beperkt.
Cruciale economische gegevens om in de gaten te houden
Het verloop van het monetaire beleid van de Federal Reserve zal de belangrijkste drijfveer zijn voor de metaalprijzen in de komende week. Marktspelers houden verschillende belangrijke indicatoren nauwlettend in de gaten:
- Amerikaanse arbeidsmarkt: De nonfarm payrolls en werkloosheidscijfers zullen essentiële aanwijzingen geven over de gezondheid van de Amerikaanse economie.
- Inflatiegegevens: Inflatiegegevens uit de eurozone en de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE) zullen bepalen of de inflatiezorgen aanhouden.
- Productietrends: De Purchasing Managers' Index (PMI)-gegevens van grote wereldeconomieën zullen de kracht van de productie- en dienstensector aangeven.
Hoewel een scherpe correctie van 10 procent in de ruwe olieprijzen onlangs de inflatiezorgen heeft verminderd — wat de aantrekkingskracht van goud als inflatiehedge verkleinde — blijft de markt gevoelig voor verschuivingen in energieprijzen of het Amerikaanse economische beleid.
Belangrijkste conclusies
- Dubbele druk: Goud en zilver zitten gevangen tussen geopolitieke instabiliteit (de VS-Iran-crisis) en de versterkende Amerikaanse dollar, die momenteel de laatste bevoordeelt.
- Economische triggers: De aanstaande Amerikaanse nonfarm payrolls en inflatiegegevens worden verwacht de doorslaggevende factoren te zijn voor de volgende stappen van de Federal Reserve en de volatiliteit van edelmetalen.
- Ondermaatse prestaties van zilver: Zilver blijft harder getroffen worden dan goud door een combinatie van een sterke dollar, een zwakke vraag naar industriële metalen en een algemeen gedempte marktinteresse.