Золото та срібло під тиском на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали вступають у волатильний тиждень, оскільки інвестори зважують ескалацію геополітичної напруженості на Близькому Сході проти зміцнення долара США. З огляду на очікування критично важливих макроекономічних даних США, золото та срібло проходять серйозне випробування на предмет збереження поточного низхідного імпульсу.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Раптове призупинення переговорів між США та Іраном після різкої ескалації військового конфлікту внесло нову невизначеність у світові ринки. Хоча така геополітична нестабільність традиційно спонукає інвесторів до активів-прихистків, таких як золото, поточна ринкова динаміка виявляється складною. Цікаво, що триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю, спровоковані новими ударами між США та Іраном, забезпечили певну базову підтримку цінам. Крім того, погроза президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові тарифи на Європейський Союз залишається «джокером», який може вплинути на настрої у світовій торгівлі та попит на благородні метали.
Домінування долара США та доходність облігацій казначейства
Попри геополітичні ризики, стійке зміцнення долара США продовжує бути головним чинником, що стримує зростання цін на дорогоцінні метали. Минулого тижня золото залишалося під значним тиском з боку продавців, оскільки інвестори віддавали перевагу «зеленому» перед благородними металами. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію (2,06 відсотка) і закріпилися на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів.
На закордонних ринках падіння було ще помітнішим: ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 доларів США (3,5 відсотка), закрившись на рівні 4 096,3 доларів США за унцію. Срібло пережило ще важчий тиждень: ціна на вересневий контракт на MCX обвалилася на 15 269 рупій (6,4 відсотка) до 2,23 лак рупій за кілограм. У Нью-Йорку ціна на срібло впала на 7,13 доларів США (10,7 відсотка) до 59,67 доларів США за унцію. Вища доходність облігацій казначейства США ще більше обмежила будь-який потенційний приріст вартості золота.
Важливі економічні дані, за якими варто стежити
Траєкторія монетарної політики Федеральної резервної системи стане основним рушієм цін на метали наступного тижня. Учасники ринку уважно стежать за кількома ключовими показниками:
- Ринок праці США: дані про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором (Nonfarm payrolls) та рівень безробіття нададуть важливі підказки щодо стану економіки США.
- Дані щодо інфляції: дані про інфляцію в Єврозоні та індекс особистих споживчих витрат (PCE) у США покажуть, чи залишаються побоювання щодо інфляції актуальними.
- Тенденції у виробництві: дані індексу менеджерів з закупівель (PMI) основних світових економік вкажуть на стан секторів виробництва та послуг.
Хоча нещодавня різка корекція цін на сиру нафту на 10 відсотків послабила інфляційні побоювання — зменшивши привабливість золота як засобу страхування від інфляції — ринок залишається чутливим до будь-яких змін цін на енергоносії або економічної політики США.
Основні висновки
- Подвійний тиск: Золото та срібло опинилися між геополітичною нестабільністю (криза між США та Іраном) та зміцненням долара США, що наразі грає на користь останнього.
- Економічні тригери: Очікується, що майбутні дані США щодо робочих місць поза сільським господарством та інфляції стануть вирішальними факторами для наступних кроків Федеральної резервної системи та волатильності цін на благородні метали.
- Слабші показники срібла: Срібло продовжує зазнавати сильніших ударів, ніж золото, через поєднання сильного долара, слабкого попиту на промислові метали та загального стриманого інтересу ринку.