Золото та срібло під тиском на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори зважують вплив посилення геополітичної напруженості між США та Іраном на противагу зміцненню долара США. З огляду на очікувані важливі макроекономічні дані, траєкторія руху цін на золото та срібло залишається під пильною увагою.
Геополітична волатильність та конфлікт між США та Іраном
Ландшафт ринку дорогоцінних металів суттєво формується під впливом ескалації військових конфліктів між США та Іраном. Після зупинки переговорів загроза подальшої ворожості додала ринкам невизначеності. Хоча така геополітична нестабільність часто спонукає інвесторів переходити в активи-сховища, такі як золото, нещодавні коливання цін свідчать про складнішу взаємодію факторів. Зокрема, наприкінці минулого тижня золото продемонструвало помірне відновлення завдяки вигідним закупівлям та продовженню купівлі золота центральним банком Китаю після нових ударів між США та Іраном. Крім того, політичні зрушення, зокрема погроза президента Дональда Трампа запровадити 100% мита на товари з Європейського Союзу, ускладнюють глобальне торговельне та товарне середовище.
Домінування долара США та доходності казначейських облігацій
Попри геополітичні ризики, стійке зміцнення долара США залишається головним чинником, що стримує зростання цін на дорогоцінні метали. Минулого тижня золото зіткнулося зі значним тиском з боку продавців, оскільки інвестори продовжували віддавати перевагу долару. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні впали на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Аналогічно, ціна на срібло за вересневий контракт обвалилася на 15 269 рупій, або на 6,4%, і встановилася на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На міжнародних ринках падіння було ще більш вираженим: ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на позначці 4 096,3 долара США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на 7,13 долара США (10,7%) до 59,67 долара США за унцію. Вища доходність казначейських облігацій США ще більше обмежила будь-яке потенційне зростання в секторі дорогоцінних металів.
Макроекономічні дані та фактор Федеральної резервної системи
Наступний тиждень визначатиметься «великою кількістю макроекономічних даних», які вплинуть на напрямок монетарної політики Федеральної резервної системи. Учасники ринку уважно стежать за кількома ключовими показниками:
- Дані про зайнятість у США: Показники nonfarm payrolls (зайнятість поза сільським господарством) та рівня безробіття матимуть вирішальне значення для оцінки стану економіки США.
- PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з провідних економік дозволять зрозуміти динаміку світового промислового виробництва.
- Тенденції інфляції: Дані про інфляцію в Єврозоні та показник особистих споживчих витрат (PCE) у США вплинуть на очікування щодо траєкторії відсоткових ставок.
Крім того, нещодавнє різке коригування цін на сиру нафту на 10% послабило інфляційні побоювання, тимчасово знизивши привабливість золота як основного засобу страхування від інфляції. Що стосується срібла, то перспективи залишаються особливо складними через поєднання зміцнення долара, слабкого попиту та ослаблення ширшого сектору промислових металів.
Основні висновки
- Геополітичне перетягування каната: Хоча напруженість між США та Іраном підтримує попит на активи-сховища, сильний долар США та зростання доходності казначейських облігацій діють як основні стримувальні фактори для цін на золото та срібло.
- Тиждень критичних даних: Інвесторам слід стежити за показниками nonfarm payrolls та промисловими PMI у США, щоб оцінити наступні кроки Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.
- Срібло під тиском: Срібло продовжує мати складніші перспективи, ніж золото, через свою подвійну роль як дорогоцінного та промислового металу, що наразі обтяжується слабким промисловим попитом.