യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും കരുത്തുറ്റ ഡോളറും കാരണം സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും സമ്മർദ്ദം
യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും തമ്മിലുള്ള ആഘാതം നിക്ഷേപകർ വിലയിരുത്തുന്നതിനാൽ, വിലയിൽ വലിയ മാറ്റങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ഒരു ആഴ്ചയ്ക്കായി വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. നിർണ്ണായകമായ മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റകൾ വരാനിരിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയുടെ ഗതി വലിയ നിരീക്ഷണത്തിലാണ്.
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷവും
യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സൈനിക സംഘർഷങ്ങൾ സ്വർണ്ണവിപണിയെ ശക്തമായി സ്വാധീനിക്കുന്നുണ്ട്. ചർച്ചകൾ മുടങ്ങിയതിനെത്തുടർന്ന്, കൂടുതൽ ശത്രുതയുണ്ടാകാനുള്ള ഭീഷണി വിപണിയിൽ അനിശ്ചിതത്വം സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്. ഇത്തരത്തിലുള്ള ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത പലപ്പോഴും നിക്ഷേപകരെ സ്വർണ്ണം പോലുള്ള സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങളിലേക്ക് (safe-haven assets) നയിക്കാറുണ്ടെങ്കിലും, സമീപകാലത്തെ വില വ്യതിയാനങ്ങൾ കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമായ ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനമാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. യുഎസ്-ഇറാൻ ആക്രമണങ്ങളെത്തുടർന്ന് ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നത് തുടർന്നതും, കുറഞ്ഞ വിലയിൽ വാങ്ങാനുള്ള താൽപ്പര്യവും കാരണം കഴിഞ്ഞ ആഴ്ചയുടെ അവസാനത്തിൽ സ്വർണ്ണവിലയിൽ നേരിയ തിരിച്ചുവരവ് देखीട്ടുണ്ടായി. കൂടാതെ, യൂറോപ്യൻ യൂണിയന്മേൽ 100% താരിഫ് ഏർപ്പെടുത്തുമെന്ന പ്രസിഡന്റ് ഡൊണാൾഡ് ട്രംപിന്റെ ഭീഷണി ഉൾപ്പെടെയുള്ള രാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾ ആഗോള വ്യാപാരത്തെയും കമ്മോഡിറ്റി വിപണിയെയും കൂടുതൽ സങ്കീർണ്ണമാക്കുന്നു.
യുഎസ് ഡോളറിന്റെ ആധിപത്യവും ട്രഷറി യീൽഡുകളും
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കുകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, യുഎസ് ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്ത് വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾക്ക് പ്രധാന വെല്ലുവിളിയായി തുടരുന്നു. നിക്ഷേപകർ ഡോളറിന് മുൻഗണന നൽകുന്നത് തുടർന്നതിനാൽ കഴിഞ്ഞ ആഴ്ച സ്വർണ്ണവിലയിൽ വലിയ വിൽപ്പന സമ്മർദ്ദം നേരിട്ടു. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്കായുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയായി എത്തി. അതുപോലെ, സെപ്റ്റംബർ കരാറിലെ വെള്ളി വില 15,269 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനമോ കുറഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയായി താഴ്ന്നു.
അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഇടിവ് ഇതിലും കൂടുതലായിരുന്നു; Comex സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 149.6 USD (3.5%) കുറഞ്ഞ് ഔൺസിന് 4,096.3 USD എന്ന നിലയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്തു. ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി വില 7.13 USD (10.7%) കുറഞ്ഞ് ഔൺസിന് 59.67 USD ആയി താഴ്ന്നു. ഉയർന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ സ്വർണ്ണവിപണിയിലെ നേട്ടങ്ങളെ കൂടുതൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.
മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയും ഫെഡറൽ റിസർവ് ഘടകവും
ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മോണിറ്ററി പോളിസി ദിശ നിർണ്ണയിക്കുന്ന നിരവധി "മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റകൾ" വരാനിരിക്കുന്ന ആഴ്ചയിൽ നിർണ്ണായകമാകും. വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ പ്രധാനപ്പെട്ട ചില സൂചകങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നുണ്ട്:
- യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ: യുഎസ് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയുടെ ആരോഗ്യം വിലയിരുത്തുന്നതിന് nonfarm payrolls, തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ നിർണ്ണായകമാകും.
- മാനുഫാക്ചറിംഗ് & സർവീസ്സ് PMI: പ്രധാന സമ്പദ്വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള വിവരങ്ങൾ ആഗോള വ്യവസായ മേഖലയുടെ ഗതിയെക്കുറിച്ച് സൂചന നൽകും.
- പണപ്പെരുപ്പ പ്രവണതകൾ: യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങളും യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസും (PCE) പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളെ സ്വാധീനിക്കും.
കൂടാതെ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ അടുത്തിടെ ഉണ്ടായ 10% ഇടിവ് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറച്ചു, ഇത് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെയുള്ള പ്രധാന സുരക്ഷാ മാർഗമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണം താൽക്കാലികമായി കുറച്ചു. വെള്ളിയുടെ കാര്യത്തിൽ, കരുത്തുറ്റ ഡോളർ, കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡ്, വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ തളർച്ച എന്നിവ കാരണം പ്രതികൂലമായ സാഹചര്യമാണ് നിലനിൽക്കുന്നത്.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പോരാട്ടം: യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങൾ സുരക്ഷിത നിക്ഷേപത്തിനായുള്ള ഡിമാൻഡ് വഴി സ്വർണ്ണത്തിന് പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയെ തടസ്സപ്പെടുത്തുന്നു.
- നിർണ്ണായകമായ ഡാറ്റാ ആഴ്ച: പലിശ നിരക്കുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഫെഡറൽ റിസർവ് സ്വീകരിക്കാൻ പോകുന്ന നടപടികൾ മനസ്സിലാക്കാൻ നിക്ഷേപകർ യുഎസ് nonfarm payrolls, മാനുഫാക്ചറിംഗ് PMI എന്നിവ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്.
- വെള്ളി സമ്മർദ്ദത്തിൽ: സ്വർണ്ണത്തേക്കാൾ വെള്ളിക്ക് കൂടുതൽ വെല്ലുവിളികൾ നേരിടേണ്ടി വരുന്നു. ഒരു വിലയേറിയ ലോഹമെന്നതിനൊപ്പം വ്യവസായ ആവശ്യങ്ങൾക്കും ഉപയോഗിക്കുന്നതിനാൽ, നിലവിലെ വ്യവസായ ഡിമാൻഡിലെ കുറവ് വെള്ളിയുടെ വിലയെ ബാധിക്കുന്നു.