अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीवर दबाव

अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या भूराजकीय तणावाचा परिणाम आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर या दोन्ही गोष्टींचा विचार गुंतवणूकदार करत असल्याने, मौल्यवान धातूंच्या किमतींमध्ये या आठवड्यात मोठी अस्थिरता येण्याची शक्यता आहे. महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटाच्या आगमनामुळे, सोने आणि चांदीच्या किमतींचा कल सध्या मोठ्या निरीक्षणाखाली आहे.

भूराजकीय अस्थिरता आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या लष्करी संघर्षाचा मौल्यवान धातूंच्या (bullion) बाजारावर मोठा परिणाम होत आहे. वाटाघाटी थांबल्यामुळे आणि पुढील शत्रुत्वाच्या धोक्यामुळे बाजारपेठेत अनिश्चितता निर्माण झाली आहे. अशा भूराजकीय अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदार सहसा सोन्यासारख्या सुरक्षित मालमत्तेकडे (safe-haven assets) वळतात, परंतु अलीकडील किमतींच्या हालचालींमधून विविध घटकांचा गुंतागुंतीचा संबंध दिसून येत आहे. विशेष म्हणजे, अमेरिका-इराणमधील नवीन हल्ल्यांनंतर चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची खरेदी सुरू ठेवल्यामुळे आणि स्वस्त दरात खरेदी (bargain buying) झाल्यामुळे गेल्या आठवड्याच्या शेवटी सोन्याच्या किमतीत थोडी सुधारणा दिसून आली. याव्यतिरिक्त, अध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची धमकी दिल्यामुळे जागतिक व्यापार आणि कमोडिटी वातावरणात अधिक गुंतागुंत निर्माण झाली आहे.

अमेरिकन डॉलरचे वर्चस्व आणि ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury Yields)

भूराजकीय जोखीम असूनही, अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती मौल्यवान धातूंसाठी मुख्य अडथळा ठरत आहे. गेल्या आठवड्यात गुंतवणूकदारांनी डॉलरला पसंती दिल्यामुळे सोन्यावर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांनी घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर आले. त्याचप्रमाणे, सप्टेंबर करारासाठी चांदी १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांनी घसरून प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर पोहोचली.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही घसरण अधिक तीव्र होती; Comex सोन्याचे फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५%) घसरून प्रति औंस ४,०९६.३ USD वर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी ७.१३ USD (१०.७%) घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. अमेरिकेच्या उच्च ट्रेझरी यील्ड्समुळे (Treasury yields) बुलियन क्षेत्रातील संभाव्य वाढीवर मर्यादा आल्या आहेत.

मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हचा घटक

येणारा आठवडा "अनेक मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा" द्वारे ठरवला जाईल, जो फेडरल रिझर्व्हच्या मौद्रिक धोरणाची दिशा निश्चित करेल. बाजार सहभागी खालील काही प्रमुख निर्देशकांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन रोजगार डेटा: अमेरिकन अर्थव्यवस्थेचे आरोग्य तपासण्यासाठी नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे अत्यंत महत्त्वाचे ठरतील.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील डेटा जागतिक औद्योगिक गतीबद्दल माहिती देईल.
• महागाईचे कल: युरोझोनमधील महागाईचा डेटा आणि अमेरिकन पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) व्याजदराच्या संभाव्य बदलांबाबतच्या अपेक्षांवर परिणाम करतील.

याशिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत अलीकडे झालेल्या १०% घसरणीमुळे महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे (inflation hedge) सोने म्हणून सोन्याचे आकर्षण तात्पुरते कमी झाले आहे. चांदीसाठी, मजबूत डॉलर, कमी मागणी आणि व्यापक औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणा यामुळे परिस्थिती आव्हानात्मक आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय संघर्ष: अमेरिका-इराण तणावामुळे सुरक्षित मालमत्तेची मागणी वाढून सोन्याला आधार मिळत असला तरी, मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड्स सोने आणि चांदीच्या किमतींसाठी मोठे अडथळे ठरत आहेत.
• महत्त्वाचा डेटा आठवडा: व्याजदराबाबत फेडरल रिझर्व्हचे पुढील पाऊल काय असेल, याचा अंदाज घेण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स आणि मॅन्युफॅक्चरिंग PMI वर लक्ष ठेवावे.
• चांदीवर दबाव: चांदी ही मौल्यवान आणि औद्योगिक अशा दोन्ही प्रकारची धातू असल्याने, सोन्याच्या तुलनेत चांदीची स्थिती अधिक आव्हानात्मक आहे, कारण सध्या औद्योगिक मागणी कमी आहे.