अमेरिका-ईरान तनाव और मजबूत डॉलर के बीच सोने और चांदी पर दबाव
कीमती धातुएं एक उतार-चढ़ाव भरे सप्ताह के लिए तैयार हो रही हैं क्योंकि निवेशक मजबूत होते अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के प्रभाव का आकलन कर रहे हैं। महत्वपूर्ण व्यापक आर्थिक (macroeconomic) डेटा के आने वाले संकेतों के साथ, सोने और चांदी की दिशा पर महत्वपूर्ण निगरानी बनी हुई है।
भू-राजनीतिक अस्थिरता और अमेरिका-ईरान संघर्ष
बुलियन (bullion) का परिदृश्य अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते सैन्य संघर्षों से काफी प्रभावित हो रहा है। वार्ताओं में गतिरोध के बाद, और अधिक शत्रुता के खतरे ने बाजारों में अनिश्चितता पैदा कर दी है। हालांकि इस तरह की भू-राजनीतिक अस्थिरता अक्सर निवेशकों को सोने जैसी सुरक्षित संपत्तियों (safe-haven assets) की ओर ले जाती है, लेकिन हालिया मूल्य उतार-चढ़ाव कारकों के एक अधिक जटिल अंतर्संबंध का संकेत देते हैं। विशेष रूप से, अमेरिका-ईरान के ताजा हमलों के बाद चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा निरंतर सोने की खरीद और सस्ते दामों पर खरीदारी (bargain buying) के कारण पिछले सप्ताह के अंत में सोने में मामूली सुधार देखा गया। इसके अतिरिक्त, यूरोपीय संघ पर राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा 100% टैरिफ लगाने की धमकी सहित राजनीतिक बदलाव, वैश्विक व्यापार और कमोडिटी परिवेश में जटिलता बढ़ा रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर का दबदबा और ट्रेजरी यील्ड (Treasury Yields)
भू-राजनीतिक जोखिमों के बावजूद, अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती कीमती धातुओं के लिए एक प्रमुख बाधा बनी हुई है। पिछले सप्ताह, सोने को भारी बिकवाली का सामना करना पड़ा क्योंकि निवेशकों ने डॉलर को प्राथमिकता देना जारी रखा। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव (futures) में 3,041 रुपये या 2.06 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। इसी तरह, सितंबर अनुबंध के लिए चांदी 15,269 रुपये या 6.4 प्रतिशत गिरकर 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर आ गई।
अंतरराष्ट्रीय बाजारों में गिरावट और भी अधिक स्पष्ट थी; Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर (3.5%) गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जबकि न्यूयॉर्क में चांदी 7.13 अमेरिकी डॉलर (10.7%) गिरकर 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर आ गई। उच्च अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड ने बुलियन क्षेत्र में किसी भी संभावित लाभ को और सीमित कर दिया है।
व्यापक आर्थिक डेटा और फेडरल रिजर्व का कारक
आने वाला सप्ताह "व्यापक आर्थिक डेटा की एक श्रृंखला" द्वारा निर्धारित किया जाएगा जो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की दिशा तय करेगा। बाजार प्रतिभागी कई प्रमुख संकेतकों पर बारीकी से नजर रख रहे हैं:
- अमेरिकी रोजगार डेटा: अमेरिकी अर्थव्यवस्था की स्थिति का आकलन करने के लिए नॉन-फार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) और बेरोजगारी के आंकड़े महत्वपूर्ण होंगे।
- मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज PMI: प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के डेटा से वैश्विक औद्योगिक गति का पता चलेगा।
- मुद्रास्फीति के रुझान: यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा और अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) ब्याज दरों की दिशा के संबंध में अपेक्षाओं को प्रभावित करेंगे।
इसके अलावा, कच्चे तेल की कीमतों में हाल ही में 10% की भारी गिरावट ने मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे मुद्रास्फीति के खिलाफ प्राथमिक बचाव (hedge) के रूप में सोने का आकर्षण क्षणिक रूप से कम हो गया है। चांदी के लिए, मजबूत डॉलर, कम मांग और व्यापक औद्योगिक धातु क्षेत्र में कमजोरी के संयोजन के कारण दृष्टिकोण विशेष रूप से चुनौतीपूर्ण बना हुआ है।
मुख्य बातें
- भू-राजनीतिक खींचतान: हालांकि अमेरिका-ईरान तनाव सुरक्षित निवेश की मांग के माध्यम से समर्थन प्रदान करते हैं, लेकिन मजबूत अमेरिकी डॉलर और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड सोने और चांदी की कीमतों के लिए प्रमुख बाधा के रूप में कार्य कर रहे हैं।
- महत्वपूर्ण डेटा वाला सप्ताह: ब्याज दरों के संबंध में फेडरल रिजर्व के अगले कदमों का आकलन करने के लिए निवेशकों को अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल्स और मैन्युफैक्चरिंग PMI पर नजर रखनी चाहिए।
- चांदी पर दबाव: कीमती और औद्योगिक धातु दोनों के रूप में अपनी दोहरी भूमिका के कारण चांदी को सोने की तुलना में अधिक कठिन दृष्टिकोण का सामना करना पड़ रहा है, जो वर्तमान में कमजोर औद्योगिक मांग से बाधित है।