Vàng và Bạc chịu áp lực trước căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của căng thẳng địa chính trị gia tăng giữa Mỹ và Iran so với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ. Với các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp được công bố, quỹ đạo của vàng và bạc vẫn đang nằm dưới sự giám sát chặt chẽ.
Biến động địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Bối cảnh của thị trường kim loại quý đang bị tác động mạnh mẽ bởi các xung đột quân sự leo thang giữa Mỹ và Iran. Sau sự bế tắc trong các cuộc đàm phán, mối đe dọa về các hành động thù địch tiếp theo đã tạo ra một lớp bất ổn cho thị trường. Mặc dù sự bất ổn địa chính trị như vậy thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, nhưng các chuyển động giá gần đây cho thấy một sự tương tác phức tạp hơn của các yếu tố. Đáng chú ý, vàng đã có sự phục hồi khiêm tốn vào cuối tuần trước do hoạt động mua giá rẻ và việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran. Ngoài ra, những thay đổi về chính trị, bao gồm cả đe dọa áp thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump, đang làm tăng thêm sự phức tạp cho môi trường thương mại và hàng hóa toàn cầu.
Sự thống trị của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc
Bất chấp các rủi ro địa chính trị, sức mạnh bền bỉ của đồng đô la Mỹ vẫn là lực cản chính đối với các kim loại quý. Tuần trước, vàng đã đối mặt với áp lực bán tháo đáng kể khi các nhà đầu tư tiếp tục ưu tiên đồng đô la. Trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Tương tự, bạc cho hợp đồng tháng 9 đã giảm mạnh 15.269 Rs, tương đương 6,4%, xuống mức chốt là 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, mức giảm thậm chí còn rõ rệt hơn; giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa là 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đã tiếp tục kìm hãm bất kỳ mức tăng tiềm năng nào trong lĩnh vực kim loại quý.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và yếu tố Cục Dự trữ Liên bang
Tuần tới sẽ được định hình bởi "một loạt các dữ liệu kinh tế vĩ mô" sẽ quyết định hướng đi chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Các thành viên thị trường đang theo dõi sát sao một số chỉ số chính:
- Dữ liệu việc làm của Mỹ: Các con số về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
- Chỉ số PMI Sản xuất & Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về đà tăng trưởng công nghiệp toàn cầu.
- Xu hướng lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về quỹ đạo lãi suất.
Hơn nữa, đợt điều chỉnh giảm mạnh 10% của giá dầu thô gần đây đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát, tạm thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng với tư cách là công cụ phòng ngừa lạm phát chính. Đối với bạc, triển vọng vẫn đặc biệt đầy thách thức do sự kết hợp của đồng đô la mạnh hơn, nhu cầu yếu và sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung.
Các điểm chính cần lưu ý
- Cuộc giằng co địa chính trị: Trong khi căng thẳng Mỹ-Iran hỗ trợ giá thông qua nhu cầu trú ẩn an toàn, đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang đóng vai trò là những rào cản lớn đối với giá vàng và bạc.
- Tuần lễ dữ liệu quan trọng: Các nhà đầu tư nên theo dõi bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và chỉ số PMI sản xuất để đánh giá các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến lãi suất.
- Bạc chịu áp lực: Bạc tiếp tục đối mặt với triển vọng khó khăn hơn vàng do vai trò kép vừa là kim loại quý vừa là kim loại công nghiệp, hiện đang bị cản trở bởi nhu cầu công nghiệp yếu.