Vàng và Bạc chịu áp lực trước căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và Iran với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ. Với các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng sắp được công bố, cả vàng và bạc đều phải đối mặt với những thử thách lớn trong quỹ đạo giá cả ngắn hạn.
Biến động địa chính trị và các tác nhân từ dữ liệu kinh tế
Tuần tới dự kiến sẽ bị chi phối bởi sự kết hợp của các yếu tố địa chính trị và kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao sự bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sau sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự, điều vốn thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, hướng đi của giá kim loại quý sẽ phụ thuộc phần lớn vào các chỉ số kinh tế sắp tới của Mỹ, bao gồm bảng lương phi nông nghiệp, số liệu thất nghiệp, cùng chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ từ các nền kinh tế lớn.
Hơn nữa, dữ liệu lạm phát từ Khu vực đồng Euro và các bình luận chính thức từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cung cấp những manh mối quan trọng về quỹ đạo chính sách tiền tệ của Mỹ. Mặc dù bất ổn địa chính trị thường hỗ trợ giá vàng, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục đóng vai trò là mức trần kìm hãm các đợt tăng giá tiềm năng.
Hiệu suất thị trường gần đây: Một tuần điều chỉnh
Thị trường kim loại quý đã trải qua một đợt sụt giảm đáng kể vào tuần trước, chủ yếu do đồng đô la Mỹ mạnh lên và sự điều chỉnh của giá dầu thô. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs, tương đương 2,06%, chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram.
Bạc đối mặt với mức giảm thậm chí còn khắc nghiệt hơn, với hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs, tương đương 6,4%, đóng cửa ở mức 2,23 lakh Rs mỗi kg. Trên các thị trường nước ngoài, đà sụt giảm thậm chí còn rõ rệt hơn; giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống còn 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce tại New York.
Sự tác động qua lại giữa dầu mỏ, lạm phát và hoạt động của Ngân hàng Trung ương
Sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô vào tuần trước đã đóng vai trò kép trong động lực thị trường. Bằng cách làm giảm bớt các lo ngại tức thời về lạm phát, sự sụt giảm giá dầu đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát, khiến các nhà đầu tư chuyển hướng quay trở lại với đồng đô la Mỹ.
Bất chấp đà giảm này, một số yếu tố nhất định đã tạo ra mức giá sàn. Lực mua bắt đáy đã xuất hiện sau khi dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn so với tháng trước. Ngoài ra, việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và những bất ổn địa chính trị xung quanh các mối đe dọa áp thuế của Mỹ đối với Liên minh Châu Âu đã cung cấp sự hỗ trợ gián đoạn cho thị trường kim loại quý. Tuy nhiên, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề hơn do nhu cầu yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp và sự thống trị của đồng đô la.
Các điểm chính cần lưu ý
- Độ nhạy kinh tế vĩ mô: Giá vàng và bạc sẽ bị chi phối mạnh mẽ bởi dữ liệu việc làm của Mỹ, các chỉ số lạm phát và các tín hiệu chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang.
- Sự cân bằng địa chính trị: Trong khi căng thẳng Mỹ-Iran tạo ra một "đệm" trú ẩn an toàn, thì sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn hiện đang đóng vai trò là những lực cản chính.
- Sự phân hóa hàng hóa: Vàng đang tìm thấy sự hỗ trợ thông qua việc mua vào của các ngân hàng trung ương và lạm phát hạ nhiệt, trong khi bạc vẫn bị kìm hãm bởi nhu cầu công nghiệp trì trệ.