అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా బంగారం, వెండి ధరలపై ఒత్తిడి
అమెరికా మరియు ఇరాన్ మధ్య పెరుగుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలను, బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్తో పోల్చి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు, విలువైన లోహాలు (precious metals) రాబోయే వారం అస్థిరతకు సిద్ధమవుతున్నాయి. ప్రధాన ఆర్థిక గణాంకాలు (macroeconomic data points) రాబోతున్న నేపథ్యంలో, బంగారం మరియు వెండి రెండూ వాటి స్వల్పకాలిక ధరల గమనాన్ని నిర్ణయించే కీలక పరీక్షలను ఎదుర్కోనున్నాయి.
భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత మరియు ఆర్థిక గణాంకాల ప్రభావం
రాబోయే వారం భౌగోళిక రాజకీయ మరియు ఆర్థిక అంశాల కలయికతో అనిశ్చితి నెలకొనే అవకాశం ఉంది. సైనిక ఘర్షణలు తీవ్రతరం కావడంతో అమెరికా-ఇరాన్ చర్చలు నిలిచిపోయిన అంశాన్ని విశ్లేషకులు నిశితంగా గమనిస్తున్నారు, ఇది సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను సురక్షితమైన ఆస్తుల (safe-haven assets) వైపు మళ్ళిస్తుంది. అయితే, బులియన్ ధరల గమనం ప్రధానంగా రాబోయే అమెరికా ఆర్థిక సూచికలపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇందులో nonfarm payrolls, నిరుద్యోగ గణాంకాలు మరియు ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల manufacturing and services PMI వంటివి ఉన్నాయి.
అంతేకాకుండా, యూరోజోన్ నుండి వచ్చే ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు మరియు Federal Reserve అధికారిక వ్యాఖ్యలు అమెరికా ద్రవ్య విధానం (monetary policy) యొక్క గమనంపై కీలక సంకేతాలను అందిస్తాయి. భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత తరచుగా బంగారానికి మద్దతు ఇస్తుంది, కానీ పెరుగుతున్న US Treasury yields ధరల పెరుగుదలకు అడ్డుగా మారుతున్నాయి.
ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు: ధరల సర్దుబాటుతో కూడిన వారం
బలమైన అమెరికా డాలర్ మరియు ముడి చమురు ధరల సర్దుబాటు కారణంగా గత వారం విలువైన లోహాల మార్కెట్ గణనీయమైన క్షీణతను ఎదుర్కొంది. Multi Commodity Exchange (MCX)లో, ఆగస్టు డెలివరీ కోసం బంగారం ఫ్యూచర్స్ ధర రూ. 3,041 లేదా 2.06 శాతం తగ్గి, ప్రతి 10 గ్రాములకు రూ. 1.44 లక్షలకు చేరుకుంది.
వెండి మరింత తీవ్రమైన క్షీణతను ఎదుర్కొంది, సెప్టెంబర్ కాంట్రాక్ట్ ధర రూ. 15,269 లేదా 6.4 శాతం పడిపోయి, కిలోగ్రాముకు రూ. 2.23 లక్షలకు చేరుకుంది. విదేశీ మార్కెట్లలో ఈ పతనం మరింత స్పష్టంగా ఉంది; Comex బంగారం ఫ్యూచర్స్ USD 149.6 (3.5%) తగ్గి అౌన్స్ కి USD 4,096.3 వద్ద ముగియగా, న్యూయార్క్లో వెండి USD 7.13 (10.7%) పడిపోయి అౌన్స్ కి USD 59.67 వద్ద ముగిసింది.
చమురు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ కార్యకలాపాల మధ్య పరస్పర సంబంధం
గత వారం ముడి చమురు ధరలలో వచ్చిన 10 శాతం భారీ క్షీణత మార్కెట్ గమనాన్ని రెండు విధాలుగా ప్రభావితం చేసింది. చమురు ధరలు తగ్గడం వల్ల తక్షణ ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలు తగ్గాయి, దీనివల్ల ద్రవ్యోల్బణ రక్షణ కవచంగా (inflation hedge) బంగారం యొక్క ఆకర్షణ తగ్గి, పెట్టుబడిదారులు తిరిగి అమెరికా డాలర్ వైపు మొగ్గు చూపారు.
ఈ తగ్గుదల ధోరణి ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని అంశాలు ధరలకు మద్దతుగా నిలిచాయి. అమెరికా Personal Consumption Expenditures (PCE) డేటా ప్రకారం ద్రవ్యోల్బణం గత నెల కంటే నెమ్మదిగా పెరుగుతున్నట్లు తెలియడంతో, తక్కువ ధరల వద్ద కొనుగోళ్లు (bargain buying) జరిగాయి. అదనంగా, చైనా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరంతరంగా బంగారం కొనుగోలు చేయడం మరియు యూరోపియన్ యూనియన్ పై అమెరికా టారిఫ్ హెచ్చరికల వల్ల ఏర్పడిన భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితి బులియన్ మార్కెట్కు అప్పుడప్పుడు మద్దతునిచ్చాయి. అయితే, పారిశ్రామిక లోహాల రంగంలో బలహీనమైన డిమాండ్ మరియు బలమైన డాలర్ కారణంగా వెండి మరింత ఒత్తిడిలో ఉంది.
ముఖ్య అంశాలు
- ఆర్థిక సున్నితత్వం: అమెరికా ఉపాధి గణాంకాలు, ద్రవ్యోల్బణ కొలమానాలు మరియు Federal Reserve రాబోయే విధానపరమైన సంకేతాల ఆధారంగా బంగారం మరియు వెండి ధరలు నిర్ణయించబడతాయి.
- భౌగోళిక రాజకీయ సమతుల్యత: అమెరికా-ఇరాన్ ఉద్రిక్తతలు సురక్షితమైన పెట్టుబడికి (safe-haven) మద్దతు ఇస్తున్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న అమెరికా డాలర్ బలం మరియు అధిక Treasury yields ప్రస్తుతం ప్రధాన అడ్డంకులుగా మారుతున్నాయి.
- వస్తువుల మధ్య వ్యత్యాసం: సెంట్రల్ బ్యాంక్ కొనుగోళ్లు మరియు ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం వల్ల బంగారం కొంత మద్దతు పొందుతుండగా, వెండి మాత్రం మందగించిన పారిశ్రామిక డిమాండ్ కారణంగా ఒత్తిడిలో ఉంది.