Золото та срібло під тиском на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до волатильного тижня, оскільки інвестори зважують ескалацію геополітичної напруженості між США та Іраном проти зміцнення американського долара. З огляду на очікувані важливі макроекономічні дані, і золото, і срібло чекають серйозні випробування у своїх короткострокових цінових траєкторіях.
Геополітична волатильність та тригери економічних даних
Наступний тиждень буде визначатися поєднанням геополітичних та макроекономічних факторів. Аналітики уважно стежать за глухим кутом у переговорах між США та Іраном після різкої ескалації військового конфлікту, що традиційно спонукає інвесторів переходити в активи-сховища. Однак напрямок цін на злитки значною мірою залежатиме від майбутніх економічних показників США, включаючи дані про кількість робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls), рівень безробіття, а також індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних економік світу.
Крім того, дані щодо інфляції в Єврозоні та офіційні коментарі Федеральної резервної системи нададуть критично важливі підказки щодо траєкторії монетарної політики США. Хоча геополітична нестабільність часто підтримує золото, зростання доходності облігацій Treasury США продовжує діяти як стримуючий фактор для потенційного зростання цін.
Останні ринкові показники: тиждень корекції
Минулого тижня на ринку дорогоцінних металів спостерігалося помітне падіння, спричинене насамперед зміцненням долара США та корекцією цін на сиру нафту. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні продемонстрували значне падіння на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів.
Срібло зазнало ще суворішого падіння: вересневий контракт обвалився на 15 269 рупій, або на 6,4%, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм. На закордонних ринках спад був ще помітнішим: ф'ючерси на золото на Comex впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 долара США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на 7,13 долара США (10,7%) до 59,67 долара США за унцію.
Взаємодія нафти, інфляції та діяльності центральних банків
Різка 10-відсоткова корекція цін на сиру нафту минулого тижня відіграла подвійну роль у ринковій динаміці. Зменшивши безпосередні побоювання щодо інфляції, падіння цін на нафту знизило привабливість золота як інструменту хеджування інфляції, що змусило інвесторів знову повернутися до долара США.
Попри цей низхідний імпульс, певні фактори забезпечили підтримку цінам. Після публікації даних про особисті споживчі витрати (PCE) у США, які показали, що інфляція зростає повільніше, ніж минулого місяця, з'явилися ознаки купівлі активів за вигідними цінами. Крім того, триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та геополітична невизначеність навколо погроз США запровадити мита проти Європейського Союзу забезпечили періодичну підтримку ринку злитків. Срібло, однак, залишається під сильнішим тиском через слабкий попит у секторі промислових металів та домінування долара.
Основні висновки
- Макроекономічна чутливість: Ціни на золото та срібло будуть суттєво залежати від даних про зайнятість у США, показників інфляції та майбутніх сигналів щодо політики Федеральної резервної системи.
- Геополітичне балансування: Хоча напруженість між США та Іраном створює захисний буфер, зростання сили долара США та вища доходність облігацій Treasury наразі виступають основними чинниками стримування.
- Дивергенція товарів: Золото отримує певну підтримку завдяки закупівлям центральних банків та охолодженню інфляції, тоді як срібло залишається під тиском через слабкий промисловий попит.