अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीवर दबाव

मध्यपूर्वेतील वाढत्या भू-राजकीय तणावाचा आणि मजबूत होत असलेल्या अमेरिकन डॉलरचा विचार गुंतवणूकदार करत असल्याने मौल्यवान धातूंच्या दृष्टीने एक अस्थिर आठवडा सुरू होत आहे. अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटाच्या पार्श्वभूमीवर, सोन्याच्या आणि चांदीच्या सध्याच्या घसरणीच्या प्रवाहासमोर एक मोठी कसोटी आहे.

भू-राजकीय तणाव आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

लष्करी संघर्षात झालेली मोठी वाढ आणि त्यानंतर अमेरिका-इराण वाटाघाटींमध्ये अचानक आलेली कोंडी यामुळे जागतिक बाजारपेठेत नवीन अनिश्चितता निर्माण झाली आहे. अशा प्रकारची भू-राजकीय अस्थिरता पारंपारिकपणे गुंतवणूकदारांना सोन्यासारख्या सुरक्षित मालमत्तांकडे (safe-haven assets) वळवते, परंतु सध्याची बाजारपेठेची स्थिती गुंतागुंतीची ठरत आहे. विशेष म्हणजे, अमेरिका-इराणमधील नवीन हल्ल्यांमुळे चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची केलेली सततची खरेदी किमतींना काही प्रमाणात आधार देत आहे. याव्यतिरिक्त, युरोपियन युनियनवर १०० टक्के शुल्क (tariffs) आकारण्याची राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांची धमकी ही एक अनपेक्षित बाब (wild card) आहे, जी जागतिक व्यापार भावना आणि सोन्याच्या मागणीवर परिणाम करू शकते.

अमेरिकन डॉलरचे वर्चस्व आणि ट्रेझरी यील्ड्स (Treasury Yields)

भू-राजकीय जोखीम असूनही, अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती मौल्यवान धातूंसाठी मोठा अडथळा ठरत आहे. गेल्या आठवड्यात, गुंतवणूकदारांनी सोन्यापेक्षा डॉलरला पसंती दिल्यामुळे सोन्यावर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे वायदा दर ३,०४१ रुपये (२.०६ टक्के) घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावले.

परदेशी बाजारपेठांमध्ये ही घसरण अधिक तीव्र होती; Comex सोन्याचे वायदा दर १४९.६ USD (३.५ टक्के) घसरून प्रति औंस ४,०९६.३ USD वर बंद झाले. चांदीसाठी हा आठवडा अधिक कठीण ठरला, MCX वरील सप्टेंबर करारासाठी चांदीचे दर १५,२६९ रुपये (६.४ टक्के) घसरून प्रति किलो २.२३ लाख रुपये झाले. न्यूयॉर्कमध्ये, चांदी ७.१३ USD (१०.७ टक्के) घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड्समधील वाढीमुळे सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा आल्या आहेत.

लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे आर्थिक घटक

फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग येत्या आठवड्यात धातूंच्या किमतींसाठी मुख्य चालक ठरेल. बाजार सहभागी खालील काही महत्त्वाच्या निर्देशकांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

  • अमेरिकन श्रम बाजार: नॉनफार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे अमेरिकन अर्थव्यवस्थेच्या आरोग्याबद्दल आवश्यक संकेत देतील.
  • महागाई डेटा: युरोझोनमधील महागाईचे आकडे आणि अमेरिकेचा पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) महागाईची चिंता कायम राहील की नाही हे ठरवेल.
  • उत्पादन कल: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील पर्चेसिंग मॅनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा उत्पादन आणि सेवा क्षेत्राची ताकद दर्शवेल.

अलीकडेच कच्च्या तेलाच्या किमतीत १० टक्क्यांची मोठी घसरण झाल्यामुळे महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे—ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे आकर्षण कमी झाले आहे—तरीही ऊर्जा किमती किंवा अमेरिकन आर्थिक धोरणातील कोणत्याही बदलांबाबत बाजार संवेदनशील आहे.

मुख्य निष्कर्ष

  • दुहेरी दबाव: सोने आणि चांदी भू-राजकीय अस्थिरता (अमेरिका-इराण संकट) आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर यांच्या दरम्यान अडकले आहेत, ज्यामध्ये सध्या डॉलरचा प्रभाव अधिक आहे.
  • आर्थिक घटक: आगामी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स आणि महागाई डेटा फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील हालचाली आणि सोन्या-चांदीतील अस्थिरता ठरवणारे निर्णायक घटक ठरतील अशी अपेक्षा आहे.
  • चांदीची घसरण: मजबूत डॉलर, औद्योगिक धातूंची कमी मागणी आणि बाजारातील कमी उत्साह या एकत्रित कारणांमुळे चांदीला सोन्यापेक्षा जास्त फटका बसत आहे.