Oro e argento sotto pressione tra tensioni USA-Iran e forza del dollaro
I metalli preziosi entrano in una settimana volatile mentre gli investitori valutano l'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente rispetto al rafforzamento del dollaro statunitense. Con l'arrivo di dati macroeconomici statunitensi cruciali, l'oro e l'argento affrontano un test significativo per il loro attuale slancio al ribasso.
Tensioni geopolitiche e conflitto USA-Iran
La improvvisa paralisi delle negoziazioni tra Stati Uniti e Iran, a seguito di una forte escalation del conflitto militare, ha iniettato nuova incertezza nei mercati globali. Sebbene tale instabilità geopolitica spinga tradizionalmente gli investitori verso asset rifugio come l'oro, le attuali dinamiche di mercato si stanno rivelando complesse. Interessante notare come i continui acquisti di oro da parte della banca centrale cinese, stimolati dai nuovi attacchi USA-Iran, abbiano fornito un certo supporto sottostante ai prezzi. Inoltre, la minaccia del presidente Donald Trump di imporre tariffe del 100 per cento all'Unione Europea rimane un elemento imprevedibile che potrebbe influenzare il sentiment del commercio globale e la domanda di lingotti.
Il dominio del dollaro statunitense e dei rendimenti dei Treasury
Nonostante i rischi geopolitici, la persistente forza del dollaro statunitense continua ad agire come un forte vento contrario per i metalli preziosi. La scorsa settimana, l'oro è rimasto sotto una significativa pressione di vendita poiché gli investitori hanno preferito il greenback ai lingotti. Sul Multi Commodity Exchange (MCX), i futures sull'oro con consegna ad agosto sono scesi di Rs 3.041 (2,06 per cento), chiudendo a Rs 1,44 lakh per 10 grammi.
Nei mercati esteri, il calo è stato ancora più pronunciato; i futures Comex sull'oro sono scesi di USD 149,6 (3,5 per cento) chiudendo a USD 4.096,3 l'oncia. L'argento ha affrontato una settimana ancora più difficile, con il contratto di settembre sull'MCX che è crollato di Rs 15.269 (6,4 per cento) a Rs 2,23 lakh al chilogrammo. A New York, l'argento è sceso di USD 7,13 (10,7 per cento) a USD 59,67 l'oncia. I rendimenti più elevati dei Treasury statunitensi hanno ulteriormente limitato eventuali potenziali guadagni per l'oro.
Dati economici cruciali da monitorare
La traiettoria della politica monetaria della Federal Reserve sarà il principale motore per i prezzi dei metalli nella prossima settimana. Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente diversi indicatori chiave:
- Mercato del lavoro statunitense: I dati sui nonfarm payrolls e sulla disoccupazione forniranno indicazioni essenziali sulla salute dell'economia statunitense.
- Dati sull'inflazione: I dati sull'inflazione della zona euro e le spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti determineranno se le preoccupazioni sull'inflazione persisteranno.
- Tendenze manifatturiere: I dati dell'indice dei direttori degli acquisti (PMI) delle principali economie mondiali indicheranno la forza dei settori manifatturiero e dei servizi.
Sebbene una brusca correzione del 10 per cento dei prezzi del petrolio greggio abbia recentemente attenuato le preoccupazioni sull'inflazione — riducendo l'attrattiva dell'oro come copertura contro l'inflazione — il mercato rimane sensibile a qualsiasi variazione dei prezzi dell'energia o della politica economica statunitense.
Punti chiave
- Doppia pressione: Oro e argento sono intrappolati tra l'instabilità geopolitica (crisi USA-Iran) e il rafforzamento del dollaro statunitense, che attualmente favorisce quest'ultimo.
- Inneschi economici: I prossimi dati statunitensi su nonfarm payrolls e inflazione dovrebbero essere i fattori decisivi per le prossime mosse della Federal Reserve e per la volatilità dei metalli preziosi.
- Sottoperformance dell'argento: L'argento continua a subire colpi più duri rispetto all'oro a causa di una combinazione di dollaro forte, debole domanda di metalli industriali e un interesse generale del mercato piuttosto smorzato.