Золото та срібло під тиском на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Благородні метали очікує складний тиждень, оскільки поєднання геополітичної нестабільності та зміцнення долара США створює волатильне середовище для інвесторів. Аналітики припускають, що ключовими чинниками руху цін на золото та срібло стануть майбутні макроекономічні дані та зміна цін на енергоносії.
Геополітична волатильність та конфлікт між Іраном та США
Нещокове загострення військового конфлікту між США та Іраном внесло значну невизначеність у світові ринки. Хоча геополітична напруженість традиційно спонукає інвесторів переходити в захисні активи, такі як золото, нинішня ситуація є складною. Переговори зайшли в глухий кут, і хоча центральний банк Китаю продовжує купувати золото після нещодавніх ударів, інші фактори нівелюють цей попит. Крім того, погроза президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові тарифи на Європейський Союз додає ще один рівень геополітичного ризику, за яким уважно стежать ринки.
Макроекономічні дані та траєкторія Федеральної резервної системи
Напрямок руху благородних металів значною мірою залежатиме від майбутніх економічних показників США. Інвестори готуються до критично важливих даних, зокрема до показників зайнятості поза сільськогосподарським сектором (nonfarm payrolls) та рівня безробіття в США, які нададуть важливі підказки щодо наступних кроків Федеральної резервної системи в межах монетарної політики. Крім того, учасники ринку очікують на індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг основних економік, а також на дані щодо інфляції в Єврозоні.
Нещодавні дані США щодо витрат на особисте споживання (PCE) показали, що інфляція зростає повільніше, ніж у попередньому місяці, що спровокувало певний приплив покупок золота за вигідними цінами. Однак вища доходність облігацій США (US Treasury yields) продовжує обмежувати потенційне зростання, оскільки інвестори зважують альтернативні витрати на утримання металів, що не приносять доходу.
Різке падіння на MCX та світових ринках
Останні показники благородних металів були помітно ведмежими. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні впали на 3 041 рупію, або на 2,06%, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще стрімкіше падіння: вересневий контракт обвалився на 15 269 рупій, або на 6,4%, до рівня 2,23 лак рупій за кілограм.
Ця тенденція відображається і на закордонних ринках. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 доларів США, або на 3,5%, закрившись на позначці 4 096,3 доларів США за унцію. Срібло в Нью-Йорку зазнало масштабного обвалу, впавши на 7,13 долара США, або на 10,7%, до 59,67 долара США за унцію. Цей низхідний імпульс підживлюється сильним доларом США та різкою 10-відсотковою корекцією цін на сиру нафту, що знизило привабливість золота як засобу страхування від інфляції.
Прогноз для срібла та промислового попиту
У той час як золото залишається чутливим до відсоткових ставок і долара, срібло стикається з подвійним викликом. Окрім сильного долара США, на срібло тисне слабкий попит на промислові метали та загальне стримане споживання. Аналітики вважають, що доки не відбудеться чіткої зміни траєкторії долара США або суттєвої зміни промислового попиту, срібло може продовжувати демонструвати слабші результати порівняно із золотом.
Основні висновки
- Геополітичні ризики: Поновлення ворожнечі між США та Іраном і потенційні тарифи США на ЄС створюють значну ринкову невизначеність.
- Економічні показники: Майбутні дані США щодо зайнятості та показники інфляції в Єврозоні матимуть вирішальне значення для прогнозів політики Федеральної резервної системи та цін на благородні метали.
- Ринкові показники: І золото, і срібло зіткнулися з сильним тиском з боку продавців, спричиненим зміцненням долара США та падінням цін на сиру нафту.