Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара

Драгоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки інвестори намагаються орієнтуватися в складному ландшафті геополітичної нестабільності та мінливих макроекономічних показників. З огляду на стійкість долара США та ескалацію напруженості між США та Іраном, як золото, так і срібло перебуватимуть під значним тиском у найближчі торгові сесії.

Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном

Основним чинником ринкових настроїв залишається різка ескалація військового конфлікту між США та Іраном. Повідомляється, що нещодавні переговори зайшли в глухий кут, що створює волатильне середовище для захисних активів. Хоча геополітична нестабільність часто спонукає інвесторів купувати золото, на поточну ринкову динаміку суттєво впливають інші протилежні фактори. Зокрема, триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та потенційні торговельні тертя — такі як погроза президента Дональда Трампа запровадити 100% мита на товари з Європейського Союзу — забезпечують певний рівень підтримки цін серед хаосу.

Домінування долара США та доходності облігацій казначейства

Попри геополітичні ризики, міцність долара США залишається головним стримуючим фактором для благородних металів. Минулого тижня золото зіткнулося зі значним тиском з боку продавців, оскільки інвестори віддали перевагу «зеленому». На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні впали на ₹3,041, або на 2,06%, закріпившись на рівні ₹1,44 лак за 10 грамів.

На міжнародних ринках падіння було ще помітнішим: ф'ючерси Comex на золото впали на 149,6 доларів США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 доларів США за унцію. Вища доходність облігацій казначейства США також обмежила будь-які потенційні ралі цін, роблячи активи, що не приносять доходу, такі як золото, менш привабливими для інвесторів.

Сира нафта, інфляція та промисловий попит

Рух на енергетичних ринках також відіграє вирішальну роль. Ціни на сиру нафту минулого тижня різко скоригувалися майже на 10%, що допомогло послабити негайні побоювання щодо інфляції. Це зниження інфляційних очікувань зменшило традиційну привабливість золота як засобу страхування від інфляції.

Срібло стикається з ще важчим шляхом. На MCX ціна на вересневий контракт на срібло обвалилася на ₹15,269, або на 6,4%, до ₹2,23 лак за кілограм. Цей дорогоцінний метал опинився під тиском поєднання зміцнення долара США, слабкого попиту та ослаблення ширшого сектору промислових металів. У Нью-Йорку ціна на срібло впала на 7,13 доларів США, або на 10,7%, закріпившись на рівні 59,67 доларів США за унцію.

Ключові економічні показники, за якими варто стежити

Оскільки ринок дивиться в майбутнє, траєкторія монетарної політики Федеральної резервної системи стане вирішальним фактором. Аналітики уважно стежать за кількома критично важливими даними:

• Дані про зайнятість у США: Майбутні показники nonfarm payrolls та рівня безробіття нададуть важливі підказки щодо стану економіки США.
• PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з основних світових економік вкажуть на стан промислової активності.
• Показники інфляції: Дані щодо інфляції в Єврозоні та індекс особистих споживчих витрат (PCE) у США визначать, чи збереже ФРС свою поточну позицію щодо відсоткових ставок, чи змінить її.

Основні висновки

• Подвійний тиск: Золото та срібло опинилися між геополітичною нестабільністю (яка підтримує ціни) та сильним доларом США/високою доходністю облігацій казначейства (що тисне на ціни).
• Слабші показники срібла: Срібло демонструє стрімкіше падіння, ніж золото, через свою подвійну роль дорогоцінного та промислового металу, потерпаючи від слабкого промислового попиту.
• Тиждень, орієнтований на дані: Майбутні дані США щодо зайнятості та виробництва стануть основними чинниками для визначення подальшого напрямку ринку благородних металів.