Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к напряженной неделе, пока инвесторы пытаются сориентироваться в сложной ситуации, вызванной геополитической нестабильностью и меняющимися макроэкономическими показателями. На фоне устойчивости доллара США и эскалации напряженности между США и Ираном, как золото, так и серебро столкнутся со значительным давлением в ближайшие торговые сессии.
Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном
Основным драйвером рыночных настроений остается резкая эскалация военного конфликта между США и Ираном. Сообщается, что недавние переговоры зашли в тупик, что создает волатильную среду для защитных активов. Хотя геополитическая нестабильность часто подталкивает инвесторов к золоту, на текущую рыночную динамику сильно влияют другие противодействующие факторы. В частности, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и потенциальные торговые трения — такие как угроза президента Дональда Трампа ввести 100% пошлины на Европейский союз — обеспечивают определенный уровень поддержки цен посреди хаоса.
Доминирование доллара США и доходности казначейских облигаций
Несмотря на геополитические риски, сила доллара США остается серьезным препятствием для драгоценных металлов. На прошлой неделе золото столкнулось со значительным давлением со стороны продавцов, так как инвесторы отдали предпочтение «зеленому». На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на ₹3 041, или на 2,06%, остановившись на отметке ₹1,44 лакха за 10 граммов.
На международных рынках снижение было еще более выраженным: фьючерсы Comex на золото упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию. Рост доходности казначейских облигаций США также ограничил любой потенциальный рост цен, сделав бездоходные активы, такие как золото, менее привлекательными для инвесторов.
Сырая нефть, инфляция и промышленный спрос
Динамика на энергетических рынках также играет решающую роль. Цены на сырую нефть на прошлой неделе резко скорректировались почти на 10%, что помогло ослабить непосредственные опасения по поводу инфляции. Это снижение инфляционных ожиданий уменьшило традиционную привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Серебро сталкивается с еще более сложным путем. На MCX цена на сентябрьский контракт на серебро рухнула на ₹15 269, или на 6,4%, до ₹2,23 лакха за килограмм. Драгоценный металл находится под давлением из-за сочетания укрепления доллара США, сдержанного спроса и слабости в широком секторе промышленных металлов. В Нью-Йорке серебро упало на 7,13 доллара США, или на 10,7%, закрывшись на уровне 59,67 доллара США за унцию.
Ключевые экономические показатели, за которыми стоит следить
Поскольку рынок смотрит в будущее, траектория денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы станет решающим фактором. Аналитики внимательно следят за несколькими критически важными показателями:
- Данные о занятости в США: Предстоящие данные по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls) и уровню безработицы дадут важные сигналы о состоянии экономики США.
- Индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг: Данные из крупнейших мировых экономик укажут на состояние промышленной активности.
- Показатели инфляции: Данные об инфляции в еврозоне и индекс расходов на личное потребление (PCE) в США определят, сохранит ли ФРС свою позицию по процентным ставкам или изменит ее.
Основные выводы
- Двойное давление: Золото и серебро оказались зажаты между геополитической нестабильностью (которая поддерживает цены) и сильным долларом США/высокой доходностью казначейских облигаций (которые сдерживают цены).
- Серебро отстает: Серебро сталкивается с более резким падением, чем золото, из-за своей двойной роли драгоценного и промышленного металла, страдая от слабого промышленного спроса.
- Неделя, определяемая данными: Предстоящие данные по занятости и производству в США станут основными факторами, определяющими дальнейшее направление рынка драгоценных металлов.