Vàng và Bạc chịu áp lực trước căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang đối mặt với một tuần đầy thách thức khi các nhà đầu tư phải xoay xở trong một bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và những thay đổi kinh tế vĩ mô. Với việc đồng đô la Mỹ cho thấy khả năng phục hồi và căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông leo thang, vàng và bạc đang chuẩn bị cho một bài kiểm tra khắc nghiệt đối với các mức hỗ trợ của chúng.
Biến động địa chính trị và xung đột Mỹ-Iran
Động lực chính của tâm lý thị trường vẫn là sự thù địch gia tăng giữa Hoa Kỳ và Iran. Sau sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự, các cuộc đàm phán Mỹ-Iran được cho là đã rơi vào bế tắc. Sự bất ổn địa chính trị này thường thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn; tuy nhiên, các động lực thị trường hiện tại đang bị đối trọng bởi các yếu tố kinh tế khác. Mặc dù việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và mối đe dọa áp thuế 100% lên Liên minh Châu Âu của Tổng thống Donald Trump giúp hỗ trợ giá phần nào, nhưng đà tăng trưởng chung của vàng miếng vẫn đang trong xu hướng điều chỉnh.
Tác động của đồng đô la Mỹ và dữ liệu kinh tế vĩ mô
Sức mạnh của đồng đô la Mỹ tiếp tục đóng vai trò là lực cản đáng kể đối với cả vàng và bạc. Tuần trước, vàng đã phải đối mặt với áp lực bán tháo mạnh mẽ khi các nhà đầu tư ưu tiên đồng đô la hơn vàng miếng. Nhìn về phía trước, các thành viên thị trường đang tập trung vào một loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ quyết định quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm:
- Dữ liệu việc làm của Mỹ: Bảng lương phi nông nghiệp và số liệu thất nghiệp.
- Chỉ số lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ.
- Sản xuất & Dịch vụ: Dữ liệu PMI từ các nền kinh tế lớn trên thế giới.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn cũng đang góp phần hạn chế mức tăng tiềm năng của vàng, khiến kim loại này trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất.
Xu hướng hiệu suất gần đây tại thị trường trong nước và toàn cầu
Diễn biến giá gần đây phản ánh sự sụt giảm đáng kể trong lĩnh vực kim loại quý. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc chứng kiến mức giảm thậm chí còn mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống mức đóng cửa 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Tại các thị trường nước ngoài, mức giảm thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm mạnh 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Ngoài ra, mức điều chỉnh gần 10% của giá dầu thô đã làm giảm bớt lo ngại về lạm phát toàn cầu, tạm thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng với vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Triển vọng của Bạc và Nhu cầu Công nghiệp
Trong khi vàng tìm thấy sự hỗ trợ nhất định từ các hoạt động của ngân hàng trung ương, bạc vẫn đang chịu áp lực nặng nề. Các nhà phân tích chỉ ra rằng sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ đang mạnh lên và nhu cầu công nghiệp yếu là những nguyên nhân chính. Hơn nữa, sự suy yếu trong lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung đang ngăn cản bạc tìm thấy mức giá đáy ổn định, khiến triển vọng của nó trong ngắn hạn vẫn còn thận trọng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Lực cản địa chính trị: Căng thẳng quân sự Mỹ-Iran leo thang và các mức thuế tiềm năng của EU đang cung cấp sự hỗ trợ, nhưng đà tăng trưởng phần lớn vẫn là đi xuống.
- Biến động theo dữ liệu: Quỹ đạo của các kim loại quý sẽ phụ thuộc nhiều vào bảng lương phi nông nghiệp sắp tới của Mỹ và các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Sự thống trị của đồng đô la: Sức mạnh dai dẳng của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao tiếp tục đóng vai trò là những rào cản chính đối với đà tăng của vàng và bạc.