El oro y la plata bajo presión ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se enfrentan a una semana desafiante mientras los inversores navegan por un complejo panorama de inestabilidad geopolítica y cambios macroeconómicos. Con el dólar estadounidense mostrando resiliencia y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio intensificándose, el oro y la plata se preparan para una rigurosa prueba de sus niveles de soporte.
Volatilidad geopolítica y el conflicto entre EE. UU. e Irán
El principal motor del sentimiento del mercado siguen siendo las renovadas hostilidades entre Estados Unidos e Irán. Tras una fuerte escalada en el conflicto militar, se informa que las negociaciones entre EE. UU. e Irán se han estancado. Esta incertidumbre geopolítica suele empujar a los inversores hacia activos de refugio; sin embargo, la dinámica actual del mercado se está viendo contrarrestada por otros factores económicos. Si bien las continuas compras de oro por parte del banco central de China y la amenaza del presidente Donald Trump de imponer aranceles del 100% a la Unión Europea proporcionan cierto soporte a los precios, el impulso general del oro sigue siendo correctivo.
Impacto del dólar estadounidense y los datos macroeconómicos
La fortaleza del dólar estadounidense sigue actuando como un viento en contra significativo tanto para el oro como para la plata. La semana pasada, el oro enfrentó una intensa presión de venta, ya que los inversores favorecieron al dólar sobre el metal precioso. De cara al futuro, los participantes del mercado están centrados en un flujo crítico de datos económicos que dictarán la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal. Los indicadores clave a seguir incluyen:
- Datos de empleo de EE. UU.: Nóminas no agrícolas y cifras de desempleo.
- Indicadores de inflación: Datos de inflación de la eurozona y los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU.
- Manufactura y servicios: Datos del PMI de las principales economías mundiales.
Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también están desempeñando un papel en la limitación de las ganancias potenciales del oro, haciendo que el metal sea menos atractivo para los inversores que buscan rentabilidad.
Tendencias recientes de rendimiento en los mercados nacionales y globales
La acción reciente de los precios refleja una caída significativa en el sector de los metales preciosos. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto cayeron 3.041 rupias (2,06%), situándose en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata experimentó un descenso aún más pronunciado, con los contratos de septiembre desplomándose 15.269 rupias (6,4%) para cerrar en 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
En los mercados extranjeros, el descenso fue aún más pronunciado. Los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5%) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata en Nueva York se desplomó 7,13 USD (10,7%) hasta los 59,67 USD por onza. Además, una corrección de casi el 10% en los precios del petróleo crudo ha mitigado las preocupaciones sobre la inflación mundial, reduciendo temporalmente el atractivo del oro como cobertura contra la inflación.
Perspectivas para la plata y la demanda industrial
Mientras que el oro encuentra cierto apoyo en las actividades de los bancos centrales, la plata sigue bajo una fuerte presión. Los analistas señalan una combinación de un dólar estadounidense cada vez más fuerte y una demanda industrial moderada como los principales culpables. Además, la debilidad en el sector más amplio de los metales industriales está impidiendo que la plata encuentre un suelo estable, manteniendo una perspectiva cautelosa para el corto plazo.
Conclusiones clave
- Vientos geopolíticos en contra: El aumento de las tensiones militares entre EE. UU. e Irán y los posibles aranceles de la UE están proporcionando soporte, pero el impulso sigue siendo mayoritariamente a la baja.
- Volatilidad impulsada por datos: La trayectoria de los metales preciosos dependerá en gran medida de las próximas nóminas no agrícolas de EE. UU. y de las señales de la política de la Reserva Federal.
- Dominio del dólar: La persistente fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro siguen actuando como las principales limitaciones para los repuntes del oro y la plata.