AI Capex ఆందోళనల వల్ల సెమీకండక్టర్ల అమ్మకాలు పెరిగి అమెరికా మార్కెట్లు పతనం
సెమీకండక్టర్ స్టాక్లలో భారీ తగ్గుదల కారణంగా మంగళవారం వాల్ స్ట్రీట్లో గణనీయమైన క్షీణత కనిపించింది, దీనితో Nasdaq మరియు S&P 500 ఒక వారం కనిష్ట స్థాయిలకు పడిపోయాయి. కఠినమవుతున్న ద్రవ్య విధానాల నేపథ్యంలో, అప్పుల ద్వారా సమకూర్చుకుంటున్న భారీ AI మౌలిక సదుపాయాల వ్యయం ఎంతవరకు కొనసాగుతుందనే అంశంపై పెట్టుబడిదారులు ప్రశ్నలు వేస్తున్నారు.
మార్కెట్ పతనానికి సెమీకండక్టర్ స్టాక్లే ప్రధాన కారణం
మార్కెట్ క్షీణతకు ప్రధాన కారణం చిప్ రంగంలో జరిగిన భారీ అమ్మకాలు. Philadelphia SE Semiconductor ఇండెక్స్ మరియు S&P 500 ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ సెక్టార్ ఇండెక్స్ రెండూ గణనీయమైన తగ్గుదలను నమోదు చేశాయి. Nvidia మరియు Alphabet వంటి ప్రముఖ కంపెనీలు ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవడమే కాకుండా, Intel, Marvell Technology మరియు Advanced Micro Devices (AMD) వంటి ప్రధాన చిప్ తయారీదారులు కూడా తమ విలువను కోల్పోయారు.
ఈ ఏడాది అద్భుతమైన ప్రదర్శన కనబరిచిన మెమరీ చిప్ దిగ్గజాలు కూడా ఈ ఒడిదుడుకుల నుండి తప్పించుకోలేకపోయాయి. Micron Technology మరియు SanDisk రెండింటి షేర్లు కూడా పడిపోయాయి. ఇటీవల భారీ లాభాలను ఆర్జించిన మెమరీ మరియు AI చిప్ రంగం యొక్క భవిష్యత్తును అంచనా వేయడానికి, బుధవారం రాబోయే Micron యొక్క ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్ (earnings report) కీలకమైనదిగా పరిగణించబడుతోంది.
AI వ్యయం మరియు అప్పులపై పెరుగుతున్న అనుమానాలు
ఈ అస్థిరతకు ఒక ముఖ్యమైన కారణం "hyperscalers" మరియు వారి మూలధన వ్యయ (capex) వ్యూహాల చుట్టూ జరుగుతున్న చర్చ. AI సామర్థ్యాన్ని విస్తరించడానికి మరియు సెమీకండక్టర్ల కొనుగోలు కోసం ఉపయోగిస్తున్న భారీ అప్పుల పరిమాణంపై విశ్లేషకులు హెచ్చరికలు జారీ చేస్తున్నారు.
Globalt లో సీనియర్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ అయిన థామస్ మార్టిన్ మాట్లాడుతూ, AIకి సంబంధించిన ఇటీవలి వార్తలు సెమీకండక్టర్ సామర్థ్యాన్ని వేగంగా పెంచడంపై కీలకమైన ప్రశ్నలను లేవనెత్తాయని పేర్కొన్నారు. ఎలోన్ మస్క్ యొక్క SpaceX వంటి కంపెనీల ఇటీవలి కార్యకలాపాలు చూస్తుంటే, మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి మెగా క్యాప్ కంపెనీలు బాండ్ మార్కెట్ను ఆశ్రయించడం అనేది, ఈ భారీ సాంకేతిక పెట్టుబడులు ఎలా సమకూర్చుకోబడుతున్నాయనే అంశంపై పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనను పెంచింది.
కఠినమైన ఫెడ్ (Fed) అంచనాలు మరియు మాక్రో అస్థిరత
సెక్టార్ సంబంధిత ఆందోళనలతో పాటు, విస్తృతమైన మాక్రో ఎకనామిక్ అంశాలు కూడా పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలపై ప్రభావం చూపుతున్నాయి. అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరింత కఠినమైన (hawkish) విధానాన్ని అనుసరిస్తుందనే అంచనాతో మార్కెట్ వర్గాలు సిద్ధమవుతున్నాయి. LSEG డేటా ప్రకారం, రెండు వారాల క్రితం కేవలం 25-బేసిస్ పాయింట్ వడ్డీ రేటు పెంపు మాత్రమే ఉంటుందని భావించిన ట్రేడర్లు, ఇప్పుడు డిసెంబర్ నాటికి రెండో వడ్డీ రేటు పెంపు కూడా ఉంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. కొత్త ఫెడ్ చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్ (Kevin Warsh) నాయకత్వంలో కఠినమైన ద్రవ్య విధానం ఉంటుందని పెట్టుబడిదారులు భావిస్తుండటంతో ఈ మార్పు చోటుచేసుకుంది.
ఇండెక్స్లపై ప్రభావం గణనీయంగా ఉంది:
- Nasdaq Composite: 578.76 పాయింట్లు (2.21%) పడిపోయి 25,587.84 వద్ద ముగిసింది.
- S&P 500: 108.42 పాయింట్లు (1.45%) తగ్గి 7,364.37 వద్ద ముగిసింది.
- Dow Jones Industrial Average: 44.67 పాయింట్లు (0.09%) స్వల్పంగా తగ్గి 51,665.32 వద్ద ముగిసింది.
CBOE వోలటాలిటీ ఇండెక్స్ ("భయ సూచిక") ఒక వారం కంటే ఎక్కువ కాలంలో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడంతో, మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉంది. ద్రవ్యోల్బణ ధోరణులపై మరింత స్పష్టత కోసం పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు గురువారం విడుదల కానున్న పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) ప్రైస్ ఇండెక్స్ డేటా కోసం వేచి చూస్తున్నారు.
ముఖ్య అంశాలు
- AI Capex పరిశీలన: పెట్టుబడిదారులు AI హైప్ (hype) నుండి దృష్టిని మళ్లించి, సెమీకండక్టర్ మరియు హైపర్స్కేలర్ రంగాలలో అప్పుల ద్వారా సమకూర్చుకుంటున్న భారీ మూలధన వ్యయాల (capex) స్థిరత్వంపై దృష్టి సారిస్తున్నారు.
- సెమీకండక్టర్ అస్థిరత: Nvidia మరియు Micron వంటి ప్రధాన చిప్ తయారీదారులు భారీ అమ్మకాల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొన్నారు, దీనివల్ల రాబోయే ఎర్నింగ్స్ రిపోర్ట్లు మార్కెట్ దిశను నిర్ణయించడంలో కీలకం కానున్నాయి.
- ద్రవ్య విధాన మార్పులు: ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై అంచనాలు పెరిగాయి, ట్రేడర్లు ఇప్పుడు డిసెంబర్ వరకు మరింత కఠినమైన (hawkish) వైఖరి ఉంటుందని భావిస్తున్నారు.