Spadki na rynkach w USA: Obawy o wydatki na AI wywołują wyprzedaż półprzewodników

Wall Street odnotowała we wtorek znaczące spadki, gdy indeksy Nasdaq i S&P 500 osiągnęły najniższe poziomy od tygodnia, co było napędzane gwałtownym wycofaniem się kapitału z akcji spółek półprzewodnikowych. Inwestorzy coraz częściej kwestionują zrównoważony charakter ogromnych wydatków na infrastrukturę AI, finansowanych długiem, w obliczu zaostrzającej się polityki pieniężnej.

Akcje spółek półprzewodnikowych przewodzą spadkom na rynku

Głównym katalizatorem rynkowego odwrotu była intensywna wyprzedaż w sektorze chipów. Zarówno indeks Philadelphia SE Semiconductor, jak i indeks sektora technologii informacyjnych S&P 500 odnotowały wyraźne spadki. Znane podmioty, w tym Nvidia i Alphabet, znalazły się pod presją spadkową, a główni producenci układów, tacy jak Intel, Marvell Technology i Advanced Micro Devices (AMD), również stracili na wartości.

Giganci pamięci półprzewodnikowych, którzy byli liderami wzrostów w tym roku, nie byli odporni na zmienność. Akcje zarówno Micron Technology, jak i SanDisk odnotowały spadki. Wszyscy patrzą teraz na nadchodzący raport finansowy Micron w środę, który ma posłużyć jako wyznacznik nastrojów dla szerszego sektora pamięci i chipów AI po ich niedawnym, potężnym wzroście.

Rosnący sceptycyzm wobec wydatków na AI i zadłużenia

Istotnym czynnikiem napędzającym tę zmienność jest narastająca debata wokół „hyperscalerów” i ich strategii wydatków kapitałowych (capex). Analitycy ostrzegają przed ogromną skalą zadłużenia wykorzystywanego do finansowania rozbudowy mocy obliczeniowych AI oraz zakupów półprzewodników.

Thomas Martin, starszy menedżer portfela w Globalt, zauważył, że ostatnie doniesienia dotyczące AI wywołały krytyczne pytania o agresywne zwiększanie mocy produkcyjnych półprzewodników. Trend sięgania spółek typu megacap po rynek obligacji w celu pozyskania kapitału – czego przykładem jest niedawna aktywność firm takich jak SpaceX Elona Muska – zwiększył wrażliwość inwestorów na to, w jaki sposób finansowane są te ogromne inwest