Уникайте IT та товарів повсякденного попиту: стратегія зростання Саміра Арори на 2025 рік

Оскільки геополітична напруженість на Близькому Сході демонструє ознаки послаблення, досвідчений інвестор Самір Арора змінює свою інвестиційну стратегію. Засновник Helios Capital відходить від традиційних секторів, таких як інформаційні технології (IT) та товари повсякденного попиту, щоб шукати можливості високого зростання в сегментах компаній середньої та малої капіталізації.

Перехід від IT до високозростаючих компаній середньої капіталізації

Самір Арора зберігає обережну позицію щодо сектору інформаційних технологій (IT), посилаючись на структурні зміни, які ринок може недооцінювати. Хоча багато IT-компаній розглядають ШІ як можливість, Арора попереджає, що це палиця з двома кінцями. Він зазначає, що хоча нові бізнеси, керовані ШІ, зростають на 8–12%, вони становлять лише малу частку галузі, тоді як «старий бізнес» все ще забезпечує майже 90% доходу і стикається з інтенсивним ціновим тиском.

Крім того, Арора вказує на розвиток Глобальних центрів компетенцій (GCC) в Індії та стрімкий прогрес таких гравців, як OpenAI та Anthropic. Він стверджує, що в міру зростання цих структур вони, ймовірно, замінюватимуть послуги, які раніше надавали традиційні компанії з IT-аутсорсингу.

Замість того, щоб робити ставку на компанії, які забезпечують незначне перевищення прогнозів прибутку, Арора полює на «справжнє» зростання. Він висловив незадоволення бізнесом, який прогнозує 5% зростання, а потім бачить ралі акцій завдяки результату у 6%. Його перевага однозначно на користь компаній із базовою траєкторією зростання від 12% до 15%, особливо в сегментах середньої та малої капіталізації.

Чому сектори товарів повсякденного попиту та IT перебувають під тиском

Сектор товарів повсякденного попиту також перебуває у списку «уникати» Арори. Він вважає, що традиційні споживчі компанії зазнають «атак на всіх фронтах» через сучасні зміни в дистрибуції. Розвиток швидкої комерції (quick commerce), домінування цифрових рекламних платформ та зміна споживчих звичок руйнують застарілі моделі, які колись гарантували стабільний прибуток.

Фінансовий сектор як основа портфеля

Хоча він не додає активів у цей сектор агресивно, Арора продовжує використовувати фінансові компанії як «основу» свого портфеля. Він розглядає банки та фінансові установи як стабілізуючу силу завдяки їхнім передбачуваним профілям прибутковості та розумним оцінкам. Він припускає, що нещодавня слабка динаміка фінансових акцій — зумовлена переважно продажами іноземних інституційних інвесторів (FII) — може змінитися на протилежну, якщо відносна ринкова міцність Індії продовжуватиме залучати світовий капітал.

Геополітичне затишшя та прогноз щодо нафти

Значним сприятливим фактором для широкого ринку є потенційна можливість укладення офіційної угоди між США та Іраном. Арора вважає, що навіть якщо угода не буде повністю вигідною для США, сама лише перспектива миру зменшить «тиск» на світові ринки.

Очікується, що ця стабільність стримуватиме ціни на нафту. Арора припускає, що завдяки достатнім світовим запасам і можливості повернення іранської нафти на ринок, ціни на сиру нафту можуть стабілізуватися в діапазоні 65–80 доларів США, а не на вищих рівнях, які спостерігалися під час піку напруженості. Послаблення нафтового тиску може знову зробити сектори, чутливі до цін на нафту, привабливими для тактичних інвестицій.

Основні висновки

• Уникайте секторів, що зазнають трансформації: Будьте обережними з ІТ-сектором через заміщення штучним інтелектом та зростання GCC, а також уникайте сектору товарів повсякденного попиту, що стикається з дестабілізацією через quick-commerce.
• Пріоритет на реальне зростання: Шукайте компанії середньої та малої капіталізації, здатні забезпечити 12%–15% органічного зростання, а не лише незначні сюрпризи у прибутках.
• Стабільність через фінансовий сектор: Використовуйте фінансовий сектор як стабілізатор портфеля для балансування високоризикових ставок на зростання.