Сектор CDMO Індії готовий до глобальних змін у зв'язку з диверсифікацією фармринку поза межами Китаю

Глобальний фармацевтичний ланцюг постачання зазнає структурної перебудови, оскільки транснаціональні компанії прагнуть зменшити свою залежність від китайського виробництва. Індійські організації з контрактних розробок та виробництва (CDMO) стають головними бенефіціарами цього зсуву, позиціонуючи себе як надійну та високоякісну альтернативу для світових виробників ліків.

Індія стає пріоритетною альтернативою Китаю

Відхід від китайських виробничих центрів — це вже не теоретична можливість, а активний тренд. За словами Сіварамакришна Чіттора, фінансового директора Sai Life Sciences, цей рух розпочався майже два роки тому, задовго до того, як посилився нещодавній регуляторний нагляд за китайськими гігантами, такими як WuXi AppTec.

Включення певних організацій до регуляторних списків надало глобальним фармацевтичним компаніям необхідну чіткість для диверсифікації своїх ланцюгів постачання. Індійські CDMO використовують цю можливість, масштабуючи операції та збільшуючи капітальні витрати (capex) для задоволення зростаючого попиту. Компанія Sai Life Sciences, яка співпрацює з 19 із 25 найбільших світових фармацевтичних компаній, перебуває на передовій цього переходу.

Стратегічні капітальні витрати та фінансова стійкість

Щоб задовольнити зростаючий світовий попит, Sai Life Sciences оголосила про масштабний план розширення потужностей. Компанія має намір інвестувати від 1 100 до 1 300 крор рупій до 2027 фінансового року. Це розширення фінансуватиметься шляхом поєднання внутрішніх накопичень та запозичень — крок, що став можливим завдяки здоровому балансу компанії, яка наразі має мінімальний борг або не має його зовсім.

Хоча очікується, що нові виробничі потужності будуть введені в експлуатацію до кінця поточного фінансового року, керівництво зазначило, що для досягнення оптимального рівня використання потужностей може знадобитися кілька років. Попри ці довгострокові інвестиції, компанія зберегла свій прогноз зростання виручки на рівні 15–20% CAGR.

Зміна структури доходів та комерційне зростання

Важливим показником зростаючої значущості Індії є зміна структури доходів основних гравців. За останні чотири роки частка великих світових фармацевтичних компаній у доходах Sai Life Sciences зросла з 28% до 49%. Це свідчить про глибшу інтеграцію індійських виробників у основні бізнес-моделі "Big Pharma".

Крім того, змінюється і характер робіт, що виконуються в Індії. Історично індійські фірми часто використовувалися для постачання препаратів для клінічних досліджень; проте спостерігається помітний зсув у бік виробництва комерційного масштабу. Sai Life Sciences повідомила, що кількість її молекул на III фазі та на стадії передреєстрації майже подвоїлася — з шести до одинадцяти. Це відображає зростання глобальної впевненості в здатності Індії здійснювати складні розробки на пізніх стадіях та масштабне комерційне виробництво.

Поступова, але незворотна трансформація

Хоча можливості величезні, експерти застерігають, що цей зсув не відбудеться миттєво. Оскільки фармацевтичне виробництво є суворо регульованим сектором, перенесення продукту від одного виробника до іншого потребує суворих регуляторних дозволів і тривалих термінів передачі продукту. Відповідно, повний ефект від цієї перебудови ланцюга постачання може стати помітним лише в найближчі роки, а не в поточних квартальних звітах.

Основні висновки

• Диверсифікація ланцюгів постачання: Глобальні фармкомпанії активно переносять свої виробничі потужності з Китаю до Індії, щоб мінімізувати регуляторні ризики та ризики ланцюгів постачання.
• Зростання комерційної довіри: Індійські CDMO виходять за межі постачання для клінічних випробувань і переходять до реалізації високовартісних проєктів на III фазі та виробництва комерційного масштабу.
• Агресивне розширення потужностей: Провідні індійські гравці, такі як Sai Life Sciences, інвестують до 1 300 крор рупій у розширення потужностей, щоб скористатися довгостроковим структурним зростанням у секторі.