SpaceX випереджає Microsoft та Amazon у історичному ралі після IPO

SpaceX Ілона Маска здійснила монументальний ринковий дебют, вивівши свою оцінку за межі показників галузевих титанів Amazon та Microsoft лише за кілька днів після виходу на біржу. Підштовхувана палким ентузіазмом інвесторів та високими ставками спекуляцій, компанія стрімко переписує ієрархію найдорожчих корпорацій світу.

Трильйонний стрибок: руйнування технологічної ієрархії

Динаміка SpaceX (SPCX) після IPO була просто надзвичайною. Після зростання на 14,3% у вівторок акції піднялися до $220, що становить величезний стрибок на 62% порівняно з початковою ціною IPO у $135. Це ралі підняло ринкову капіталізацію SpaceX приблизно до $2,85 трильйона.

Під час торгової сесії SpaceX на короткий час випередила оцінку Microsoft у $2,92 трильйона і впевнено обійшла ринкову капіталізацію Amazon у $2,64 трильйона. Масштаб торгової активності був безпрецедентним: лише за один ранок було продано акцій SpaceX на суму понад $23,1 мільярда, що значно перевищує сукупні обсяги торгів Nvidia, Microsoft, Tesla та Apple.

Спекуляції, волатильність та буст «greenshoe»

Попри стрімке зростання ціни акцій, ринкові аналітики закликають до обережності. SpaceX повідомила про продажі на суму $18,67 мільярда минулого року, але зафіксувала чистий збиток у розмірі $4,94 мільярда, здебільшого через злиття зі збитковій xAI. Цей фінансовий профіль різко контрастує з прибутковими гігантами, яких компанія зараз випереджає.

Іпек Озкардеская, старша ринкова аналітикиня Swissquote Bank, зазначила, що поточна оцінка, схоже, зумовлена більше спекуляціями, ніж фундаментальними показниками, припускаючи, що інвестори купують акції в очікуванні подальшого зростання цін. Ситуацію ускладнює поява опціонів SpaceX зі страйк-цінами від $25 до $380. Аналітики попереджають, що умови низької ліквідності в поєднанні з високим попитом на колл-опціони можуть змусити дилерів купувати більше акцій, що потенційно підсилить волатильність.

Крім того, загальний дохід від IPO зріс з початкових $75 мільярдів до $85,7 мільярда після того, як андеррайтери скористалися опціоном «greenshoe» для купівлі додаткових акцій.

Дорожня карта до включення в індекси та сталого попиту

Хоча поточне ралі підживлюється імпульсом, кілька структурних факторів можуть забезпечити довгострокову підтримку акцій. SpaceX перебуває на шляху до включення до Nasdaq 100, що зумовить значні закупівлі з боку пасивних фондів та ETF.

Додаткові фактори зростання включають:

• Додавання до індексів: FTSE Russell та MSCI планують включити акції до своїх відповідних індексів 26 та 29 червня.
• Стратегічні поглинання: SpaceX нещодавно оголосила про придбання софтверної компанії Anysphere за 60 мільярдів доларів, що свідчить про її агресивну експансію в сектор програмного забезпечення.
• Пасивні потоки: Брокерська компанія Zephirin Group прогнозує, що поєднання імпульсу, обмеженої кількості акцій в обігу та масивних пасивних припливів може підштовхнути ціну ще вище.

Основні висновки

• Домінування на ринку: SpaceX досягла приголомшливої оцінки у 2,85 трильйона доларів, на короткий час випередивши Microsoft і перевершивши Amazon за ринковою капіталізацією.
• Високий ризик волатильності: Попри ралі, компанія наразі звітує про чистий збиток у розмірі 4,94 мільярда доларів, що змушує аналітиків попереджати про спекулятивну волатильність.
• Інституційний попит: Очікується, що майбутнє включення до індексів Nasdaq 100, FTSE Russell та MSCI спровокує масові закупівлі з боку пасивних інвестиційних фондів.