Giá vàng giảm 1% khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay

Giá vàng đã phải đối mặt với áp lực giảm ngay lập tức vào thứ Tư khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định duy trì mức lãi suất hiện tại, đồng thời phát tín hiệu về một sự chuyển dịch theo hướng thắt chặt (hawkish) đối với các đợt tăng lãi suất trong tương lai. Quan điểm chính sách này đã làm mạnh thêm đồng đô la Mỹ, khiến kim loại quý không sinh lời trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu.

Sự chuyển dịch theo hướng thắt chặt của Fed và "Hiệu ứng Warsh"

Fed đã quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản trong phạm vi 3,50%–3,75% hiện tại. Tuy nhiên, tác động thực sự lên thị trường đến từ các dự báo đi kèm và thái độ của tân Chủ tịch Fed, Kevin Warsh. Theo "biểu đồ chấm" (dot plot) mới nhất, 9 trong số 19 nhà hoạch định chính sách hiện tin rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết trước khi kết thúc năm nay.

Trong buổi họp báo đầu tiên của mình, Chủ tịch Warsh đã phát tín hiệu về một giai đoạn thay đổi cấu trúc, thông báo thành lập năm nhóm đặc trách để xem xét các lĩnh vực chính sách quan trọng. Các nhà phân tích thị trường, bao gồm nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong, lưu ý rằng Warsh có vẻ theo quan điểm thắt chặt hơn so với người tiền nhiệm Jerome Powell. Cụ thể, Warsh lưu ý rằng lãi suất chỉ thực sự mang tính "thắt chặt" trong lĩnh vực nhà ở, một nhận định đã gây chấn động thị trường hàng hóa.

Phản ứng của thị trường: Sức mạnh đồng đô la và sự biến động của giá vàng

Sự thay đổi về tâm lý đã được phản ánh gần như ngay lập tức trên thị trường tiền tệ và kim loại. Khi Fed phát tín hiệu về chi phí vay cao hơn, đồng đô la Mỹ đã kéo dài đà tăng. Đồng đô la mạnh hơn khiến vàng — vốn được định giá bằng đô la — trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, từ đó kìm hãm nhu cầu.

Giá vàng giao ngay đã giảm 0,7%, giao dịch ở mức 4.299,89 USD/ounce vào giữa buổi chiều, trong khi giá vàng nói chung giảm hơn 1%. Diễn biến này tiếp nối xu hướng giá vàng chạm mức thấp nhất trong sáu tháng vào tuần trước do lo ngại lạm phát. Mặc dù vàng truyền thống là một công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng triển vọng lãi suất tăng cao lại tạo ra một trở ngại, vì vàng không mang lại lợi suất cho các nhà đầu tư so với các tài sản sinh lãi.

Xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 tăng mạnh

Điểm dữ liệu quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch đến từ công cụ CME FedWatch Tool. Sau thông báo của Fed, thị trường hiện đang phản ánh xác suất 78% sẽ có một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Đây là mức tăng mạnh so với xác suất 61% được ước tính trước quyết định của ngân hàng trung ương.

Sự biến động trong lĩnh vực kim loại quý không chỉ giới hạn ở vàng. Bạc cũng đối mặt với áp lực bán, giảm 1,1% xuống còn 69,41 USD/ounce. Các kim loại công nghiệp khác cũng chứng kiến mức giảm tương tự, với bạch kim giảm 2% xuống 1.768,03 USD và palladium giảm 1,1% xuống 1.336,91 USD. Với việc thị trường dầu mỏ cũng có xu hướng tăng, những lo ngại về lạm phát vẫn là động lực chính gây ra sự bất ổn của thị trường.

Các điểm chính cần lưu ý