Giá vàng giảm 1% khi Fed phát tín hiệu có thể tăng lãi suất vào cuối năm nay

Giá vàng đã trải qua một đợt đảo chiều mạnh vào thứ Tư, giảm hơn 1% khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) phát tín hiệu về một quan điểm diều hâu hơn so với dự đoán của các nhà đầu tư. Quyết định giữ nguyên lãi suất của ngân hàng trung ương trong khi gợi ý về các đợt tăng lãi suất trong tương lai đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ, gây áp lực tức thì lên các kim loại quý.

Sự chuyển hướng diều hâu của Fed kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường

Fed đã công bố quyết định duy trì lãi suất điều hành chuẩn trong phạm vi hiện tại từ 3,50% đến 3,75%. Tuy nhiên, tác động thực sự lên thị trường đến từ các dự báo "dot plot" (biểu đồ chấm) được công bố cùng với quyết định này. Trong số 19 nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, hiện có 9 người tin rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết trước khi kết thúc năm nay.

Sự thay đổi trong tâm lý này đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường. Theo Công cụ CME FedWatch, xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 78%, so với mức 61% trước thông báo của Fed. Khi lãi suất tăng, vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư vì nó không mang lại lợi suất, dẫn đến xu hướng giảm hiện tại của giá vàng miếng.

"Yếu tố Warsh" và một kỷ nguyên mới của Fed

Phản ứng của thị trường cũng bị tác động bởi buổi họp báo ra mắt của Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh. Các nhà phân tích lưu ý rằng Warsh dường như đang áp dụng cách tiếp cận theo kiểu "người quản lý" (steward) thay vì "người ủy thác" (trustee), báo hiệu những thay đổi cấu trúc đáng kể trong ngân hàng trung ương. Warsh đã công bố thành lập 5 nhóm đặc trách để xem xét các lĩnh vực chính sách quan trọng, đánh dấu một kỷ nguyên mới chủ động cho tổ chức này.

Các chuyên gia thị trường, bao gồm nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong, quan sát thấy rằng các nhận định của Warsh mang tính diều hâu hơn so với người tiền nhiệm của ông, Jerome Powell. Cụ thể, quan điểm của Warsh cho rằng lãi suất hiện chỉ đang thắt chặt trong lĩnh vực nhà ở đã làm dấy lên lo ngại về việc thắt chặt hơn nữa. Giọng điệu diều hâu này, kết hợp với một tuyên bố không phản bác lại các dự báo quyết liệt, đã là động lực chính dẫn đến những tổn thất gần đây trong lĩnh vực kim loại.

Tác động đến hàng hóa và sự mạnh lên của đồng đô la

Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang đã đẩy đồng đô la Mỹ lên cao, khiến vàng miếng định giá bằng đồng xanh trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà mua quốc tế, đặc biệt là tại các thị trường mới nổi như Ấn Độ. Sự mạnh lên của đồng đô la này, cùng với sự gia tăng của thị trường dầu mỏ, đã khiến những lo ngại về lạm phát luôn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư.

Sự biến động không chỉ giới hạn ở vàng. Giá vàng giao ngay đã giảm 0,7% xuống còn 4.299,89 USD/ounce, trong khi bạc giảm 1,1% xuống còn 69,41 USD/ounce. Các kim loại quý khác cũng đối mặt với áp lực bán, với bạch kim giảm 2% xuống mức chốt phiên 1.768,03 USD và palladium giảm 1,1% xuống còn 1.336,91 USD. Bất chấp sự sụt giảm của giá giao ngay, giá vàng tương lai tại Mỹ vẫn chốt phiên cao hơn một chút ở mức 4.381,40 USD.

Các điểm chính cần lưu ý