Iran gấp rút bán dầu cho Ấn Độ sau khi có lệnh miễn trừ trừng phạt của Trump

Thông báo của chính quyền Trump về việc miễn trừ trừng phạt trong 60 ngày đối với các sản phẩm dầu mỏ của Iran đã kích hoạt một nỗ lực ngoại giao và thương mại dồn dập từ Tehran. Nhằm đa dạng hóa cơ sở khách hàng ngoài Trung Quốc, Iran đang tích cực lôi kéo các nhà nhập khẩu lớn ở châu Á, bao gồm cả Ấn Độ, để giải phóng các kho dự trữ dầu thô khổng lồ hiện đang lưu trữ trên biển.

Nguồn cung dư thừa khổng lồ trên biển

Tehran đang đối mặt với thách thức lớn về hậu cần khi cố gắng tận dụng sự khoan hồng tạm thời này. Dữ liệu từ Vortexa và Bloomberg cho thấy tính đến ngày 22 tháng 6, có khoảng 68 triệu thùng dầu thô và condensate đang trôi nổi trên biển. Quan trọng là hơn 80% khối lượng này chưa có điểm đến xác định, tạo ra cơ hội lớn cho các bên mua chớp thời cơ.

Công ty Dầu khí Quốc gia Iran (National Iranian Oil Co.) đã bắt đầu tiếp cận các nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Ngoài các lô hàng tức thời, các quan chức Iran được cho là đang tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn để tăng sản lượng và giảm lượng tàu chở dầu đang chờ lệnh ngày càng tăng.

Thế tiến thoái lưỡng nan của Ấn Độ: Rủi ro và Lợi nhuận

Đối với các nhà máy lọc dầu của Ấn Độ, triển vọng về nguồn dầu thô giá rẻ từ Iran luôn đi kèm với những rủi ro lớn về địa chính trị và tài chính. Mặc dù vị trí địa lý gần Iran mang lại lợi thế về hậu cần—với một số lô hàng có thể đến các nhà máy lọc dầu của Ấn Độ chỉ trong vòng hai đến ba ngày—nhưng cửa sổ cơ hội này là cực kỳ ngắn ngủi.

Các chuyên gia trong ngành cho rằng các nhà máy lọc dầu Ấn Độ khó có thể đưa ra các cam kết lớn do một số rào cản quan trọng:

• Thời hạn miễn trừ ngắn: Lệnh miễn trừ hiện tại chỉ kéo dài 60 ngày, khiến việc xây dựng niềm tin vào nguồn cung dài hạn trở nên khó khăn.
• Chu kỳ lập kế hoạch của nhà máy lọc dầu: Hầu hết các nhà máy lọc dầu ở châu Á đều lập kế hoạch nhập khẩu trước từ 2–3 tháng. Do đó, nhiều đơn vị đã đảm bảo được nguồn cung cho đến nửa đầu tháng 8, thay vào đó họ tập trung vào các loại dầu từ Nga, Trung Đông và Venezuela.
• Rào cản tài chính và hậu cần: Các lệnh trừng phạt từ EU và Vương quốc Anh tiếp tục làm phức tạp các cơ chế bảo hiểm, vận chuyển và thanh toán. Ngoài ra, nhiều cảng biển còn ngần ngại tiếp nhận các tàu liên quan đến "đội tàu bóng đêm" (dark fleet) được sử dụng để vận chuyển dầu của Iran.

Tại sao Trung Quốc vẫn là bên chiếm ưu thế

Bất chấp những nỗ lực tiếp cận Ấn Độ và các quốc gia châu Á khác, Trung Quốc dường như vẫn sẽ là bên hưởng lợi chính từ việc mở cửa trở lại này. Các nhà phân tích từ Kpler chỉ ra rằng các nhà máy lọc dầu phương Tây phải đối mặt với thời gian vận chuyển quá dài; vì một chu kỳ chuỗi cung ứng đầy đủ có thể mất từ 40–45 ngày, nhiều người mua phương Tây sẽ gặp khó khăn trong việc hoàn tất giao dịch trước khi lệnh miễn trừ 60 ngày hết hạn.

Hơn nữa, sự biến động cực độ trong chính sách trừng phạt của Mỹ tạo ra tâm lý "chờ xem" trong số các bên tham gia thị trường toàn cầu. Trừ khi dầu thô của Iran được chào bán với mức chiết khấu cực kỳ hấp dẫn để bù đắp rủi ro từ các lệnh trừng phạt trong tương lai, hầu hết các nhà máy lọc dầu đều ưu tiên sự ổn định hơn là các giao dịch chớp thời cơ.

Các điểm chính cần lưu ý

• Thanh lý hàng tồn kho khẩn cấp: Iran đang tìm cách giải phóng hơn 50 triệu thùng dầu thô và condensate chưa được chỉ định đang trôi nổi trên biển.
• Cửa sổ cơ hội hạn hẹp cho Ấn Độ: Mặc dù khoảng cách gần cho phép giao hàng nhanh chóng, nhưng lệnh miễn trừ 60 ngày và chu kỳ lập kế hoạch hiện tại của các nhà máy lọc dầu đã hạn chế phạm vi nhập khẩu đáng kể của Ấn Độ.
• Trở ngại về mặt cấu trúc: Những phức tạp trong bảo hiểm, kênh thanh toán và sự không chắc chắn của chính sách Mỹ tiếp tục tạo lợi thế cho Trung Quốc với tư cách là điểm đến chính của dầu Iran.