Iran gấp rút bán dầu cho Ấn Độ sau khi được Mỹ miễn trừ lệnh trừng phạt dưới thời Trump

Sau thông báo về việc chính quyền Trump miễn trừ lệnh trừng phạt đối với các sản phẩm dầu mỏ của Iran trong 60 ngày, Tehran đang hành động quyết liệt để đa dạng hóa cơ sở khách hàng của mình. Với lượng dự trữ dầu thô khổng lồ hiện đang lênh đênh trên biển, Iran đang tìm kiếm các nền kinh tế lớn khác tại châu Á, bao gồm cả Ấn Độ, thay vì chỉ dựa vào khách hàng truyền thống là Trung Quốc.

Lượng dầu thô khổng lồ đang lênh đênh trên biển

Sự cấp bách tại Tehran bắt nguồn từ việc tích tụ đáng kể các lô hàng dầu. Dữ liệu từ Vortexa và Bloomberg cho thấy tính đến ngày 22 tháng 6, có khoảng 68 triệu thùng dầu thô và condensate đang lênh đênh trên biển. Quan trọng hơn, hơn 80% khối lượng này chưa có điểm đến xác định, tạo ra cơ hội lớn cho các nhà giao dịch muốn giải phóng hàng tồn kho trước khi thời hạn miễn trừ kết thúc.

Công ty Dầu khí Quốc gia Iran (National Iranian Oil Co.) đã bắt đầu tiếp cận các nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ, Nhật Bản và Hàn Quốc. Mặc dù các cuộc thảo luận mới chỉ dừng lại ở các lô hàng tức thời, Iran cũng đang tìm kiếm các thỏa thuận cung ứng dài hạn để mở rộng dấu ấn sản xuất của mình trên toàn cầu.

Tại sao các nhà máy lọc dầu Ấn Độ còn do dự

Mặc dù Iran nằm gần Ấn Độ—cho phép giao hàng chỉ trong vòng hai đến ba ngày—các nhà máy lọc dầu Ấn Độ vẫn đang duy trì thái độ thận trọng. Một số yếu tố cấu trúc và địa chính trị đang ngăn cản sự gia tăng đột biến trong nhập khẩu:

• Chu kỳ lập kế hoạch của nhà máy lọc dầu: Hầu hết các nhà máy lọc dầu châu Á đều lập kế hoạch cho nhu cầu dầu thô trước từ 2–3 tháng. Các nhà phân tích cho rằng nhiều đơn vị đã đảm bảo được nguồn cung cho ít nhất là nửa đầu tháng 8.
• Sự không chắc chắn về lệnh trừng phạt: Việc miễn trừ hiện tại chỉ kéo dài 60 ngày. Các nhà lọc dầu lo ngại về việc cam kết khối lượng lớn khi chính sách trừng phạt của Mỹ vẫn còn biến động.
• Các lựa chọn thay thế nguồn cung: Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ hiện đang ưu tiên các loại dầu từ Nga và Trung Đông, trong khi dầu thô của Venezuela cũng đang gia tăng thị phần.
• Rào cản hậu cần: Những phức tạp liên quan đến bảo hiểm, tài chính và các tàu thuộc "đội tàu bóng đêm" (dark fleet) được sử dụng để vận chuyển dầu Iran tiếp tục gây ra rủi ro cho thương mại hàng hải chính thức.

Liệu Trung Quốc có tiếp tục là bên hưởng lợi chính duy nhất?

Mặc dù Iran đang cố gắng phá vỡ sự phụ thuộc vào Trung Quốc, các chuyên gia thị trường cho rằng Trung Quốc vẫn là bên có khả năng giành chiến thắng cao nhất. Một rào cản đáng kể đối với các bên mua ở phương Tây hoặc ở xa là thời gian vận chuyển; đối với nhiều điểm đến, quy trình chuỗi cung ứng có thể mất từ 40–45 ngày, khiến việc hoàn tất giao dịch trong khung thời gian miễn trừ 60 ngày gần như là không thể.

Để các nhà máy lọc dầu Ấn Độ chuyển hướng sang dầu thô Iran, cần có sự hội tụ của ba yếu tố quyết định: thời hạn kéo dài của việc nới lỏng trừng phạt, các mức chiết khấu giá cực kỳ hấp dẫn, và sự sẵn có của các cơ chế thanh toán cũng như bảo hiểm đáng tin cậy. Nếu không có những điều này, cửa sổ cơ hội hiện tại có thể chỉ dẫn đến các giao dịch mua nhỏ lẻ mang tính thời điểm thay vì một sự chuyển dịch chiến lược trong thu mua.

Các điểm chính cần lưu ý

• Thanh lý hàng tồn kho khẩn cấp: Iran đang cố gắng bán hơn 50 triệu thùng dầu thô chưa được chỉ định hiện đang lênh đênh trên biển để tận dụng việc Mỹ miễn trừ lệnh trừng phạt trong 60 ngày.
• Rào cản gia nhập cao: Các nhà lọc dầu Ấn Độ còn do dự do chu kỳ lập kế hoạch dài hạn, thời gian miễn trừ ngắn và sự ưu tiên cho nguồn cung ổn định từ Nga và Trung Đông.
• Sự thống trị của Trung Quốc: Do các hạn chế về hậu cần và thời gian vận chuyển, Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục là bên hưởng lợi chính từ việc nguồn cung dầu Iran được khôi phục.