美联储暗示今年可能加息，金价下跌 1%
周三，金价出现剧烈反转，在美联储决定维持当前利率并释放鹰派转向信号后，下跌超过 1%。政策转向增强了美元汇率，给贵金属带来了直接的下行压力。
美联储政策转向：凯文·沃什领导下的鹰派转型
美联储决定将基准利率维持在 3.50%-3.75% 的区间内。然而，对市场产生实际影响的是随决定一同发布的“点阵图”预测。在 19 位决策者中，目前有九位认为今年晚些时候有必要加息。
市场的反应非常迅速。根据 CME FedWatch 工具，12 月加息的可能性已飙升至 78%，较美联储宣布之前的预期 61% 有了显著提升。这种鹰派立场很大程度上归功于新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh），他表示目前的利率仅在住房领域具有“限制性”。沃什的领导似乎正在开启央行一个更加积极主动的时代，其标志是成立了五个新的工作组来审查关键政策领域。
对金银及美元走强的冲击
随着利率预计将会上升，美元涨势进一步扩大。美元走强使得以美元计价的黄金对国际买家来说变得更加昂贵，从而抑制了需求。此外，黄金是一种无息资产；当利率上升时，投资者往往会从金银转向有息资产，从而降低了黄金的吸引力。
波动情况反映在以下价格变动中：
- 现货黄金： 每盎司下跌 0.7% 至 4,299.89 美元。
- 美国黄金期货： 收盘上涨 0.6%，报 4,381.40 美元。
- 白银： 每盎司下跌 1.1% 至 69.41 美元。
- 铂金： 大幅下跌 2%，跌至 1,768.03 美元。
- 钯金： 下跌 1.1% 至 1,336.91 美元。
地缘政治紧张局势与通胀压力
虽然黄金传统上被视为对冲通胀和地缘政治动荡的工具，但当前的宏观经济环境正带来复杂的挑战。尽管涉及伊朗的紧张局势以及美国总统唐纳德·特朗普关于潜在军事行动的言论让通胀担忧持续存在，但利率上升的预期目前是金属价格的主要驱动因素。
随着石油市场也呈现上升趋势，能源成本上升与美联储鹰派立场相结合，表明宽松流动性的时代正面临重大阻力，这直接影响了贵金属板块。
核心要点
- 美联储鹰派前景： 在美联储发出今年晚些时候可能收紧政策的信号后，12月加息的可能性已跃升至78%。
- 美元走强： 美元升值使得海外投资者购买黄金的成本更高，导致金价下跌了1%。
- 收益率竞争： 更高的利率降低了黄金作为投资工具的吸引力，因为与计息资产相比，实物黄金不提供任何收益。