फेडकडून या वर्षात व्याजदर वाढवण्याचे संकेत मिळाल्याने सोन्याच्या दरात 1% घट
बुधवारी सोन्याच्या दरात मोठी घसरण पाहायला मिळाली, अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हने सध्याचे व्याजदर कायम ठेवण्याचा निर्णय घेतसोबतच 'हॉकिश' (कठोर) धोरणाचे संकेत दिल्याने सोन्याचे दर 1% पेक्षा जास्त खाली आले. धोरणातील या बदलामुळे अमेरिकन डॉलर मजबूत झाला आहे, ज्यामुळे मौल्यवान धातूंवर तात्काळ दबाव निर्माण झाला आहे.
फेड धोरणातील बदल: केविन वॉश यांच्या नेतृत्वाखालील कठोर वळण
फेडरल रिझर्व्हने आपला बेंचमार्क व्याजदर 3.50%-3.75% च्या दरम्यान स्थिर ठेवण्याचा निर्णय घेतला. मात्र, बाजारावर खरा परिणाम निर्णयासोबतच प्रसिद्ध करण्यात आलेल्या "डॉट प्लॉट" (dot plot) अंदाजांमुळे झाला. 19 धोरणकर्त्यांपैकी नऊ जणांना आता असे वाटते की, या वर्षाच्या उत्तरार्धात व्याजदर वाढवणे आवश्यक असेल.
बाजाराची प्रतिक्रिया त्वरित होती. CME FedWatch Tool नुसार, डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची शक्यता 78% पर्यंत वाढली आहे, जी फेडच्या घोषणेपूर्वी अपेक्षित असलेल्या 61% पेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त आहे. ही कठोर भूमिका प्रामुख्याने फेडचे नवीन अध्यक्ष केविन वॉश यांच्यामुळे असल्याचे मानले जात आहे, ज्यांनी सूचित केले की व्याजदर सध्या केवळ गृहनिर्माण क्षेत्रात "प्रतिबंधात्मक" (restrictive) आहेत. वॉश यांच्या नेतृत्वाखाली मध्यवर्ती बँकेसाठी अधिक सक्रिय युगाची सुरुवात होत असल्याचे दिसून येत आहे, ज्यामध्ये महत्त्वाच्या धोरणात्मक क्षेत्रांचा आढावा घेण्यासाठी पाच नवीन टास्क फोर्सची स्थापना करण्यात आली आहे.
बुलियनवर परिणाम आणि मजबूत होत असलेला डॉलर
व्याजदर वाढण्याची शक्यता असल्याने अमेरिकन डॉलरमध्ये वाढ झाली आहे. डॉलर मजबूत झाल्यामुळे, डॉलरमध्ये दर ठरवले जाणारे सोने आंतरराष्ट्रीय खरेदीदारांसाठी महाग होते, ज्यामुळे मागणी कमी होते. शिवाय, सोने ही उत्पन्न न देणारी (non-yielding) मालमत्ता आहे; जेव्हा व्याजदर वाढतात, तेव्हा गुंतवणूकदार अनेकदा सोन्याकडून व्याज देणाऱ्या मालमत्तांकडे वळतात, ज्यामुळे सोने कमी आकर्षक ठरते.
या अस्थिरतेचा परिणाम खालीलप्रमाणे दिसून आला:
- Spot Gold: 0.7% घसरून $4,299.89 प्रति औंस झाले.
- U.S. Gold Futures: 0.6% वाढून $4,381.40 वर बंद झाले.
- Silver: 1.1% घसरून $69.41 प्रति औंस झाले.
- Platinum: 2% ची मोठी घसरण होऊन $1,768.03 पर्यंत खाली आले.
- Palladium: 1.1% घसरून $1,336.91 वर आले.
भू-राजकीय तणाव आणि महागाईचा दबाव
While gold is traditionally viewed as a hedge against inflation and geopolitical instability, the current macroeconomic environment is presenting a complex challenge. Although tensions involving Iran and comments from U.S. President Donald Trump regarding potential military action have kept inflation concerns alive, the rising interest rate outlook is currently the dominant driver for metal prices.
With oil markets also trending higher, the combination of elevated energy costs and a hawkish Fed suggests that the era of easy liquidity is facing significant headwinds, directly impacting the precious metals sector.
Key Takeaways
- Hawkish Fed Outlook: The probability of a December rate hike has jumped to 78% after the Fed signaled potential tightening later this year.
- Dollar Strength: A rising U.S. dollar has made gold more expensive for overseas investors, contributing to the 1% drop in prices.
- Yield Competition: Higher interest rates reduce the appeal of gold as an investment because bullion offers no yield compared to interest-bearing assets.