El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y el fortalecimiento del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana turbulenta, ya que la inestabilidad geopolítica y el cambio en los indicadores macroeconómicos crean un entorno complejo para los inversores. Con el fortalecimiento del dólar estadounidense y la intensificación de la crisis en Irán, el oro y la plata enfrentan importantes vientos en contra que podrían dictar la dirección del mercado.
Tensiones geopolíticas y el conflicto entre EE. UU. e Irán
El creciente conflicto militar entre EE. UU. e Irán ha surgido como un motor principal del sentimiento del mercado. Dado que las negociaciones entre ambas naciones se han estancado, la incertidumbre resultante mantiene a los inversores en vilo. Si bien los riesgos geopolíticos suelen empujar a los inversores hacia activos de refugio como el oro, el panorama actual se ve complicado por otros factores económicos. Curiosamente, las continuas compras de oro por parte del banco central de China tras los nuevos ataques entre EE. UU. e Irán han brindado cierto apoyo a los precios, evitando un colapso total a pesar de la fuerte presión de venta.
Datos macroeconómicos y la trayectoria de la Reserva Federal
La próxima semana está cargada de puntos de datos críticos que probablemente influirán en las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores están siguiendo de cerca:
- Mercado laboral de EE. UU.: Se espera que las nóminas no agrícolas y las cifras de desempleo proporcionen pistas sobre la salud económica.
- PMI de manufactura y servicios: Los datos de las principales economías mundiales señalarán tendencias de crecimiento o desaceleración.
- Métricas de inflación: Los datos de inflación de la eurozona y los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. serán vitales para determinar la trayectoria de las tasas de interés.
Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúan limitando las ganancias potenciales del oro, mientras los inversores sopesan el costo de oportunidad de mantener metales preciosos que no generan rendimientos frente al aumento de los rendimientos de los bonos.
Rendimiento reciente del mercado y acción de precios
El sector de los metales preciosos experimentó una fase correctiva pronunciada la semana pasada. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto cayeron 3.041 rupias (2,06%), situándose en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata enfrentó un descenso aún más marcado, con el contrato de septiembre desplomándose 15.269 rupias (6,4%) para cerrar en 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
En los mercados internacionales, la tendencia a la baja fue aún más pronunciada. Los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5%) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata cayó 7,13 USD (10,7%) hasta los 59,67 USD por onza en Nueva York. Este descenso fue impulsado por un dólar estadounidense fuerte y una fuerte corrección del 10% en los precios del petróleo crudo, lo que redujo el atractivo del oro como cobertura contra la inflación.
La plata enfrenta vientos en contra industriales únicos
Mientras el oro lucha contra el dólar fuerte y los altos rendimientos, la plata enfrenta una presión adicional por parte del sector industrial. Los analistas señalan que la plata sigue bajo presión debido al bajo rendimiento de los metales industriales y a una demanda general moderada. Esta doble presión, tanto por el lado de la inversión como por el industrial, hace que el camino de recuperación de la plata sea más difícil que el del oro en el entorno actual.
Conclusiones clave
- Sensibilidad geopolítica: El estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán y los posibles aranceles comerciales de EE. UU. son factores impredecibles de gran importancia para los precios de las materias primas.
- La importancia de los indicadores económicos: Los próximos datos de empleo de EE. UU. y las cifras de los PMI globales serán los principales impulsores del próximo movimiento de la Reserva Federal.
- Dominio del dólar: La persistente fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro continúan actuando como los mayores frenos para los repuntes del oro y la plata.