Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників створюють складні умови для інвесторів. На тлі зміцнення долара США та загострення ірано-американської кризи золото та срібло стикаються зі значними труднощами, які можуть визначити напрямок ринку.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Ескалація військового конфлікту між США та Іраном стала основним чинником, що впливає на ринкові настрої. Оскільки переговори між двома країнами зайшли в глухий кут, що склалася невизначеність змушує інвесторів бути в напрузі. Хоча геополітичні ризики часто спонукають інвесторів переходити в захисні активи, такі як золото, нинішня ситуація ускладнюється іншими економічними факторами. Цікаво, що продовження закупівель золота центральним банком Китаю після нових ударів між США та Іраном дещо підтримало ціни, запобігши повному обвалу, попри сильний тиск з боку продавців.
Макроекономічні дані та траєкторія Федеральної резервної системи
Наступний тиждень насичений критично важливими даними, які, ймовірно, вплинуть на рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики. Інвестори уважно стежать за:
- Ринок праці США: Очікується, що дані про кількість робочих місць поза сільськогосподарським сектором та рівень безробіття дадуть підказки щодо стану економіки.
- PMI у виробничому секторі та сфері послуг: Дані з провідних світових економік вкажуть на тенденції зростання або сповільнення.
- Показники інфляції: Дані про інфляцію в Єврозоні та показники особистих споживчих витрат (PCE) у США матимуть вирішальне значення для визначення траєкторії відсоткових ставок.
Вища доходність облігацій казначейства США продовжує обмежувати потенційне зростання цін на злитки, оскільки інвестори зважують альтернативні витрати утримання дорогоцінних металів, що не приносять доходу, порівняно з зростаючою доходністю облігацій.
Останні показники ринку та динаміка цін
Минулого тижня сектор дорогоцінних металів пережив різку корекційну фазу. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію (2,06%), встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще стрімкіше падіння: вересневий контракт обвалився на 15 269 рупій (6,4%), закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На міжнародних ринках низхідний тренд був ще більш вираженим. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 доларів США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 доларів США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку впало на 7,13 доларів США (10,7%) до 59,67 доларів США за унцію. Це падіння було спричинене сильним доларом США та різкою 10-відсотковою корекцією цін на сиру нафту, що знизило привабливість золота як засобу страхування від інфляції.
Срібло стикається з унікальними галузевими труднощами
У той час як золото бореться з сильним доларом і високою доходністю, срібло відчуває додатковий тиск з боку промислового сектору. Аналітики зазначають, що срібло залишається під тиском через слабкі показники промислових металів та загальне стримане попит. Цей подвійний тиск — з боку інвестицій та з боку промисловості — робить шлях до відновлення срібла складнішим, ніж у золота, в нинішніх умовах.
Основні висновки
- Геополітична чутливість: Тупик у переговорах між США та Іраном та потенційні торговельні тарифи США є головними непередбачуваними факторами для цін на сировинні товари.
- Економічні показники мають значення: Майбутні дані про зайнятість у США та світові показники PMI стануть основними чинниками для наступного кроку Федеральної резервної системи.
- Домінування долара: Постійна міцність долара США та зростання доходності облігацій казначейства продовжують залишатися найсильнішими перешкодами для ралі цін на золото та срібло.