نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، چرا که بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان، محیط پیچیدهای را برای سرمایهگذاران ایجاد کرده است. با تقویت دلار آمریکا و تشدید بحران ایران، طلا و نقره با موانع قابلتوجهی روبرو هستند که میتواند جهتگیری بازار را تعیین کند.
تنشهای ژئوپلیتیک و درگیری میان آمریکا و ایران
تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران به عنوان محرک اصلی احساسات بازار ظاهر شده است. با توقف مذاکرات میان دو کشور، عدم قطعیت حاصل از آن باعث نگرانی سرمایهگذاران شده است. اگرچه ریسکهای ژئوپلیتیک اغلب سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهند، اما چشمانداز فعلی با عوامل اقتصادی دیگر پیچیده شده است. جالب اینجاست که تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین در پی حملات جدید میان آمریکا و ایران، از قیمتها حمایت کرده و با وجود فشار فروش سنگین، از سقوط کامل آنها جلوگیری کرده است.
دادههای اقتصاد کلان و مسیر حرکت فدرال رزرو
هفته پیش رو مملو از دادههای حیاتی است که احتمالاً بر تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو تأثیر خواهد گذاشت. سرمایهگذاران موارد زیر را به دقت زیر نظر دارند:
- بازار کار ایالات متحده: انتظار میرود آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری، نشانههایی از سلامت اقتصادی ارائه دهند.
- شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی: دادههای اقتصادهای بزرگ جهانی، روندهای رشد یا کند شدن را نشان خواهند داد.
- شاخصهای تورم: دادههای تورم منطقه یورو و شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در تعیین مسیر نرخ بهره حیاتی خواهند بود.
افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده همچنان مانعی برای سود احتمالی شمشهاست، زیرا سرمایهگذاران هزینه فرصت نگهداری فلزات گرانبهای بدون سود را در مقابل بازدهی رو به رشد مقایسه میکنند.
عملکرد اخیر بازار و نوسانات قیمت
بخش فلزات گرانبها هفته گذشته مرحله اصلاحی شدیدی را تجربه کرد. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) به قیمت ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم رسید. نقره با کاهش شدیدتری روبرو شد و قرارداد سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد)، در قیمت ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم بسته شد.
در بازارهای بینالمللی، روند نزولی حتی مشهودتر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵ درصد) به قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با سقوط ۷.۱۳ دلاری (۱۰.۷ درصد) به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. این کاهش ناشی از قدرت دلار آمریکا و اصلاح شدید ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام بود که جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کاهش داد.
نقره با موانع صنعتی منحصربهفردی روبرو است
در حالی که طلا با دلار قدرتمند و بازدهی بالا مبارزه میکند، نقره با فشار اضافی از سوی بخش صنعتی نیز روبرو است. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که نقره به دلیل عملکرد ضعیف فلزات صنعتی و تقاضای کلی پایین، همچنان تحت فشار است. این فشار دوگانه از سوی هر دو بخش سرمایهگذاری و صنعتی، مسیر بازیابی نقره را در محیط فعلی دشوارتر از طلا میکند.
نکات کلیدی
- حساسیت ژئوپلیتیک: توقف مذاکرات آمریکا و ایران و تعرفههای تجاری احتمالی از سوی ایالات متحده، از عوامل غیرقابل پیشبینی بزرگ برای قیمت کالاها هستند.
- اهمیت شاخصهای اقتصادی: دادههای اشتغال ایالات متحده و ارقام PMI جهانی، محرکهای اصلی حرکت بعدی فدرال رزرو خواهند بود.
- سلطه دلار: قدرت مداوم دلار آمریکا و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری همچنان به عنوان قویترین بازدارندهها برای رالیهای صعودی طلا و نقره عمل میکنند.