Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и сильного доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную среду для инвесторов. На фоне укрепления доллара США и обострения иранского кризиса золото и серебро сталкиваются со значительными препятствиями, которые могут определить направление рынка.
Геополитическая напряженность и конфликт между США и Ираном
Эскалация военного конфликта между США и Ираном стала основным драйвером рыночных настроений. Поскольку переговоры между двумя странами зашли в тупик, возникшая неопределенность заставляет инвесторов нервничать. Хотя геополитические риски часто подталкивают инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущая ситуация осложняется другими экономическими факторами. Примечательно, что продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая после новых ударов между США и Ираном оказали некоторую поддержку ценам, предотвратив полный обвал, несмотря на сильное давление со стороны продавцов.
Макроэкономические данные и траектория Федеральной резервной системы
Предстоящая неделя насыщена критически важными данными, которые, вероятно, повлияют на решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Инвесторы внимательно следят за:
- Рынок труда США: Ожидается, что данные по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (Nonfarm payrolls) и показатели безработицы дадут подсказки о состоянии экономики.
- PMI в производственном секторе и сфере услуг: Данные из крупнейших мировых экономик укажут на тенденции роста или замедления.
- Показатели инфляции: Данные по инфляции в еврозоне и индекс личных потребительских расходов (PCE) в США будут иметь решающее значение для определения траектории процентных ставок.
Рост доходности казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост драгметаллов, поскольку инвесторы взвешивают альтернативные издержки владения не приносящими дохода драгоценными металлами на фоне растущей доходности облигаций.
Недавняя динамика рынка и ценовая активность
На прошлой неделе сектор драгоценных металлов пережил резкую фазу коррекции. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию (2,06%), установившись на уровне 1,44 лакх рупий за 10 грамм. Серебро столкнулось с еще более резким падением: сентябрьский контракт рухнул на 15 269 рупий (6,4%), закрывшись на уровне 2,23 лакх рупий за килограмм.
На международных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на уровне 4 096,3 доллара США за унцию, в то время как серебро в Нью-Йорке обвалилось на 7,13 доллара США (10,7%) до 59,67 доллара США за унцию. Это снижение было вызвано сильным долларом США и резкой 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что снизило привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Серебро сталкивается с уникальными промышленными трудностями
В то время как золото борется с сильным долларом и высокой доходностью, серебро испытывает дополнительное давление со стороны промышленного сектора. Аналитики отмечают, что серебро остается под давлением из-за слабых показателей промышленных металлов и сдержанного общего спроса. Это двойное давление — как со стороны инвестиций, так и со стороны промышленности — делает путь к восстановлению серебра в текущих условиях более сложным, чем у золота.
Ключевые выводы
- Геополитическая чувствительность: Тупик в переговорах между США и Ираном и потенциальные торговые тарифы США являются основными непредсказуемыми факторами для цен на сырьевые товары.
- Экономические показатели имеют значение: Предстоящие данные по занятости в США и мировые показатели PMI станут основными драйверами следующего шага Федеральной резервной системы.
- Доминирование доллара: Устойчивая сила доллара США и рост доходности казначейских облигаций продолжают выступать в качестве самых сильных сдерживающих факторов для ралли золота и серебра.